Anhang zur konsolidierten Jahresrechnung

1 Erfolg Zinsgeschäft

in CHF 1'000	2024	2023	Veränderung absolut	Veränderung in %
Diskontertrag	7'320	7'195	125	1.7
Kreditkommissionen mit Zinscharakter	569	302	267	88.4
Zinsertrag aus Forderungen gegenüber Banken	50'885	66'816	–15'931	–23.8
Zinsertrag aus Forderungen gegenüber Kunden	160'718	157'491	3'227	2.0
Zinsertrag aus Finanzinstrumenten, bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	42'943	37'051	5'892	15.9
Zinsertrag aus finanziellen Verpflichtungen	10	0	10	0.0
Total Zinsertrag aus Finanzinstrumenten zu fortgeführten Anschaffungskosten	262'445	268'855	–6'410	–2.4
Zinsderivate	239	246	–7	–2.8
Handelsderivate (Terminkomponenten)	43'641	46'881	–3'240	–6.9
Hedge Accounting	5	74	–69	–93.2
Total übriger Zinsertrag	43'885	47'201	–3'316	–7.0
Total Zinsertrag	306'330	316'056	–9'726	–3.1
Zinsaufwand aus Verpflichtungen gegenüber Banken	1'337	719	618	86.0
Zinsaufwand aus Verpflichtungen gegenüber Kunden	200'375	179'159	21'216	11.8
Zinsaufwand aus Kassenobligationen	471	421	50	11.9
Zinsaufwand aus Anleihen	1'603	1'777	–174	–9.8
Zinsaufwand aus finanziellen Vermögenswerten	11	65	–54	–83.1
Zinsaufwand auf Nutzungsrechte	274	276	–2	–0.7
Total Zinsaufwand aus Finanzinstrumenten zu fortgeführten Anschaffungskosten	204'071	182'417	21'654	11.9

Total Erfolg aus dem Zinsgeschäft	102'259	133'639	–31'380	–23.5

Fair Value Hedges
Veränderungen aus Sicherungsgeschäften	–465	–577	112	19.4
Micro Fair Value Hedges	–465	–577	112	19.4
Veränderungen aus Grundgeschäften	470	651	–181	–27.8
Micro Fair Value Hedges	470	651	–181	–27.8
Total Hedge Accounting¹	5	74	–69	–93.2

1Ineffektivität, welche in der Erfolgsrechnung erfasst wurde; weitere Angaben in Anhang 37.

2 Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft

in CHF 1'000	2024	2023	Veränderung absolut	Veränderung in %
Kommissionsertrag aus dem Kreditgeschäft	1'412	647	765	118.2
Vermögensverwaltung und Anlagegeschäft	60'361	60'923	–562	–0.9
Courtage	27'661	23'519	4'142	17.6
Depotgebühren	17'836	17'739	97	0.5
Fondsmanagement¹	32'043	56'618	–24'575	–43.4
Treuhandkommissionen	2'710	2'465	245	9.9
Kommissionsertrag aus übrigem Dienstleistungsgeschäft	16'947	19'822	–2'875	–14.5
Total Ertrag Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft	158'970	181'733	–22'763	–12.5
Courtageaufwand	1'284	1'127	157	13.9
Übriger Kommissions- und Dienstleistungsaufwand¹	20'597	42'710	–22'113	–51.8
Total Aufwand Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft	21'881	43'837	–21'956	–50.1
Total Erfolg Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft	137'089	137'896	–807	–0.6

1Gebühren werden ab dem Jahr 2024 direkt an Begünstigte bezahlt und nicht mehr über Konten bei den Fund Gesellschaften abgewickelt. Entsprechend reduzieren sich die Erträge gegenüber den Vorjahren, und in gleichem Umfang reduzieren sich die entsprechenden Aufwände.

Die folgende Tabelle zeigt, welche Anteile innerhalb der Ertragsposition «Vermögensverwaltung und Anlagegeschäft» enthalten sind.

in CHF 1'000	2024	2023	Veränderung absolut	Veränderung in %

Gebühren für Wertschriften-Verarbeitung	9'415	9'042	373	4.1
Vermögensverwaltungskommission	32'305	33'017	–712	–2.2
Verwaltungsgebühren	7'371	10'659	–3'288	–30.8
Courtagen	18'511	13'802	4'709	34.1
Depotgebühren	3'201	4'313	–1'112	–25.8
Administrationsgebühren	3'222	4'243	–1'021	–24.1
All-in-Fee	16'447	16'017	430	2.7
Übrige	2'194	2'847	–653	–22.9
Vermögensverwaltung und Anlagegeschäft	60'361	60'923	–562	–0.9

3 Erfolg Handelsgeschäft

in CHF 1'000	2024	2023	Veränderung absolut	Veränderung in %
Wertschriftenhandel¹	–1'853	–5'152	3'299	64.0
Devisen	81'932	89'844	–7'912	–8.8
Noten, Edelmetalle und Übriges	1'277	559	718	128.4
Total Erfolg Handelsgeschäft	81'356	85'251	–3'895	–4.6

1Das Ergebnis aus Derivaten zur Risikominimierung (ausser Zinsderivaten) ist in dieser Position enthalten.

4 Erfolg Finanzanlagen

in CHF 1'000	2024	2023	Veränderung absolut	Veränderung in %
Erfolg aus Finanzinstrumenten, bewertet zum Fair Value	4'807	6'206	–1'399	–22.5
Erfolg aus Finanzinstrumenten, bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	261	–168	429	255.4
Total Erfolg Finanzanlagen	5'068	6'038	–970	–16.1

Erfolg aus Finanzinstrumenten, bewertet zum Fair Value
Erfolg aus Vermögenswerten FVTPL	–4'314	–1'234	–3'080	–249.6
Zinsertrag aus Finanzinstrumenten FVTPL	–39	356	–395	–111.0
Dividendenertrag aus Finanzinstrumenten FVTPL	2'869	1'165	1'704	146.3
Dividendenertrag aus Finanzinstrumenten FVTOCI	6'291	5'919	372	6.3
davon aus verkauften Finanzinstrumenten FVTOCI	19	0	19	0.0
Total	4'807	6'206	–1'399	–22.5

Erfolg aus Finanzinstrumenten, bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten
Realisierter Erfolg	261	–168	429	255.4
Total	261	–168	429	255.4

5 Übriger Erfolg

in CHF 1'000	2024	2023	Veränderung absolut	Veränderung in %
Liegenschaftenerfolg	106	149	–43	–28.9
Erfolg aus Joint Venture Gesellschaften	–1	–1	0	0.0
Sonstiger übriger Ertrag¹	5'062	3'611	1'451	40.2
Sonstiger übriger Aufwand²	–405	–2'152	1'747	81.2
Total Übriger Erfolg	4'762	1'607	3'155	196.3

1Im Jahr 2024 inklusive CHF 4.4 Mio. Rückerstattungen und im Jahr 2023 inklusive CHF 2.4 Mio. aus vorzeitiger Kündigung einer Leasingverbindlichkeit sowie CHF 0.4 Mio. aus einer Rückerstattung.

2Im Jahr 2023 inklusive CHF –1.8 Mio. Rechtskosten.

6 Personalaufwand

in CHF 1'000	2024	2023	Veränderung absolut	Veränderung in %
Gehälter und Löhne	152'494	148'839	3'655	2.5
Gesetzliche Sozialbeiträge	12'640	13'228	–588	–4.4
Beiträge an Vorsorgeeinrichtungen / leistungsorientierte Pläne	14'125	8'367	5'758	68.8
Beiträge an Vorsorgeeinrichtungen / beitragsorientierte Pläne	2'630	2'839	–209	–7.4
Übriger Personalaufwand	3'960	5'631	–1'671	–29.7
Aktivierter Anteil Personalaufwand¹	–2'515	–3'133	618	19.7
Total Personalaufwand²	183'334	175'771	7'563	4.3

1Im Einklang mit IAS 38 wird ein Teil der selbst geschaffenen immateriellen Vermögenswerte wie beispielsweise Software aktiviert. Der Personalaufwand wird entsprechend um den aktivierbaren Betrag reduziert.

2Im Jahr 2024 inklusive CHF 5.0 Mio. Restrukturierungsaufwendungen (siehe Konsolidierter Jahresbericht der VP Bank Gruppe).

7 Sachaufwand

in CHF 1'000	2024	2023	Veränderung absolut	Veränderung in %
Raumaufwand	3'221	3'883	–662	–17.0
Versicherungen	901	937	–36	–3.8
Honorare	21'825	20'637	1'188	5.8
Informationsbeschaffung	9'309	9'207	102	1.1
Telekommunikation und Versand	1'392	1'384	8	0.6
Informatiksysteme	34'078	34'893	–815	–2.3
Marketing und Public Relations	4'554	4'890	–336	–6.9
Kapitalsteuern	750	811	–61	–7.5
Übriger Sachaufwand	9'518	7'887	1'631	20.7
Total Sachaufwand¹	85'548	84'529	1'019	1.2

Honorare der Prüfgesellschaft	2'505	2'036	470	23.1
davon Prüfung Jahresrechnung	780	673	107	15.8
davon andere Prüfungs- bzw. Bestätigungsleistungen	1'445	872	573	65.7
davon Steuerberatungsleistungen	52	64	–12	–19.1
davon sonstige Leistungen	228	426	–198	–46.5

1Im Jahr 2024 inklusive CHF 0.4 Mio. Restrukturierungsaufwendungen (siehe Konsolidierter Jahresbericht der VP Bank Gruppe).

8 Abschreibungen auf Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten

in CHF 1'000	Anhang	2024	2023	Veränderung absolut	Veränderung in %
Abschreibungen auf Sachanlagen¹	22	15'278	14'829	449	3.0
Abschreibungen auf immateriellen Vermögenswerten²	23	21'680	31'079	–9'399	–30.2
Total Abschreibungen		36'958	45'908	–8'950	–19.5

1Im Jahr 2024 inklusive CHF 1.9 Mio. Restrukturierungsaufwendungen (siehe Konsolidierter Jahresbericht der VP Bank Gruppe).

2Im Jahr 2024 CHF 8.1 Mio. weniger Abschreibungen aufgrund angepasster geschätzter Nutzungsdauer (siehe Rechnungslegungsgrundsätze und Erläuterungen).

9 Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste

in CHF 1'000	2024	2023	Veränderung absolut	Veränderung in %
Ab-/Zunahme Wertberichtigungen für Kreditrisiken¹	724	4'951	–4'227	–85.4
Rechts- und Prozessrisiken	701	450	251	55.8
Übrige Rückstellungen und Verluste	1'001	1'919	–918	–47.8
Total Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste	2'426	7'320	–4'894	–66.9

1Inklusive Währungseffekte.

10a Gewinnsteuern

in CHF 1'000	2024	2023
Inland
Laufende Steuern	6'289	9'182
Latente Steuern	–3'521	–3'773

Ausland
Laufende Steuern	133	–131
Latente Steuern	896	1'416

Total laufende Steuern	6'422	9'051
Total latente Steuern	–2'625	–2'357
Total Gewinnsteuern	3'797	6'694

Die effektiven Zahlungen des Konzerns für in- und ausländische Gewinnsteuern betrugen 2024 CHF 6.6 Mio. (Vorjahr: CHF 8.9 Mio.).

Nachweis Gewinnsteuern

Sämtliche erwarteten Verpflichtungen aus Steuern auf Erträge der Berichtsperiode sind im Abschluss berücksichtigt. Sie werden nach den in den jeweiligen Ländern geltenden Steuergesetzen berechnet. Die latenten Steuerverpflichtungen, welche aus den unterschiedlichen Bewertungen zwischen den steuerrechtlichen Abschlüssen und den für die Konsolidierung massgebenden Werten entstehen, werden zu folgenden Steuersätzen berücksichtigt:

	2024	2023
Liechtenstein	12.5 %	12.5 %
Schweiz	19.6 %	19.7 %
Luxemburg	24.9 %	24.9 %
British Virgin Islands	0.0 %	0.0 %
Singapur	17.0 %	17.0 %
Hongkong	16.5 %	16.5 %

Das Ergebnis vor Steuern sowie die Unterschiede zwischen dem Steueraufwand gemäss Erfolgsrechnung und dem Steueraufwand aufgrund einer angenommenen tariflichen Durchschnittsbelastung von 15 Prozent (Vorjahr: 15 Prozent) setzen sich wie folgt zusammen:

in CHF 1'000	2024	2023
Ergebnis vor Steuern
Inland	4'738	18'441
Ausland	17'530	32'462
Gewinnsteuer gemäss angenommener Durchschnittsbelastung	3'340	7'635

Ursachen für Mehr-/Mindererträge:
Effekt aus steuerfreien Erträgen / Effekt aus steuerlich nicht absetzbaren Aufwänden	–1'819	–1'265
Differenz zwischen effektiven und angenommenen Steuersätzen	1'363	2'822
Periodenfremder Steuererfolg	68	–1'036
Zuvor nicht erfasste steuerliche Verluste, die nun genutzt werden	845	–1'462
Total Gewinnsteuern	3'797	6'694

10b Latente Steuern

in CHF 1'000	Stand am Anfang des Geschäfts- jahres	Erfolgs- wirksame Veränderung	Im sonstigen Gesamtergebnis erfasste Veränderung	Veränderung Konsolidierungskreis/ Akquisitionen	Total 2024
Latente Steuerforderungen
Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	7'013	560	0	0	7'573
Wertberichtigungen für Kreditrisiken	704	–704	0	0	0
Steuerliche Verlustvorträge¹	4'186	1'488	0	0	5'674
Leistungsorientierte Vorsorgepläne	1'916	395	–436	0	1'875
Finanzinstrumente	48	–9	0	0	39
Übrige	484	–85	0	0	399
Total latente Steuerforderungen	14'351	1'645	–436	0	15'560
Bilanzielle Saldierung	–2'519	1'397	477	0	–645
Total latente Steuerforderungen nach Saldierung	11'832	3'042	41	0	14'915

Latente Steuerverpflichtungen
Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	1'017	–541	0	0	476
Finanzinstrumente	59	–9	0	0	50
Finanzinstrumente, direkt im Eigenkapital verrechnet	10	0	–73	0	–63
Wertberichtigungen für Kreditrisiken	19	–6	0	0	13
Übrige	2'916	–424	0	0	2'492
Total latente Steuerverpflichtungen	4'021	–980	–73	0	2'968
Bilanzielle Saldierung	–2'519	1'397	477	0	–645
Total latente Steuerverpflichtungen nach Saldierung	1'502	417	404	0	2'323

1Sofern die Realisierung von Steuervorteilen als wahrscheinlich gilt, besteht eine Aktivierungspflicht. Eine Verrechnung erfolgt nur, wenn die aktiven und passiven latenten Steuern gegenüber derselben Steuerbehörde bestehen.

in CHF 1'000	Stand am Anfang des Geschäfts- jahres	Erfolgs- wirksame Veränderung	Im sonstigen Gesamtergebnis erfasste Veränderung	Veränderung Konsolidierungskreis/ Akquisitionen	Total 2023
Latente Steuerforderungen
Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	6'541	472	0	0	7'013
Wertberichtigungen für Kreditrisiken	704	0	0	0	704
Steuerliche Verlustvorträge¹	2'430	1'756	0	0	4'186
Leistungsorientierte Vorsorgepläne	1'217	–379	1'078	0	1'916
Finanzinstrumente	167	–13	–106	0	48
Übrige	670	–186	0	0	484
Total latente Steuerforderungen	11'729	1'650	972	0	14'351
Bilanzielle Saldierung	–3'427	849	59	0	–2'519
Total latente Steuerforderungen nach Saldierung	8'302	2'499	1'031	0	11'832

Latente Steuerverpflichtungen
Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte	1'647	–630	0	0	1'017
Finanzinstrumente	59	0	0	0	59
Finanzinstrumente, direkt im Eigenkapital verrechnet	24	–10	–4	0	10
Wertberichtigungen für Kreditrisiken	23	–4	0	0	19
Übrige	2'975	–59	0	0	2'916
Total latente Steuerverpflichtungen	4'728	–703	–4	0	4'021
Bilanzielle Saldierung	–3'427	849	59	0	–2'519
Total latente Steuerverpflichtungen nach Saldierung	1'301	146	55	0	1'502

Die latenten Steuern sind begründet durch temporäre Differenzen aufgrund unterschiedlicher Bewertungen zwischen IFRS- und statutarischem Abschluss.

in CHF 1'000	2024	2023
Verfall von nicht aktivierten latenten Steuerforderungen aus Verlustvorträgen
Innerhalb von 1 Jahr	0	0
Innerhalb von 1 bis 5 Jahren	0	0
Innerhalb von 5 bis 10 Jahren	0	0
Kein Verfall	0	0
Total	0	0

10c Steuerforderungen und -verpflichtungen

in CHF 1'000	Anhang	31.12.2024	31.12.2023
Steuerforderungen
Forderungen aus laufenden Gewinnsteuern		157	31
Latente Steuerforderungen	10b	14'915	11'832
Total Steuerforderungen		15'072	11'863

Steuerverpflichtungen
Verpflichtungen aus laufenden Gewinnsteuern		5'251	5'424
Latente Steuerverpflichtungen	10b	2'323	1'502
Total Steuerverpflichtungen		7'574	6'926

10d Steuereffekte des sonstigen Ergebnisses

in CHF 1'000			31.12.2024
	Betrag vor Steuern	Steuerertrag/ (-aufwand)	Betrag nach Steuern
Veränderungen der Währungsumrechnungsdifferenzen	5'575	0	5'575
Vom Eigenkapital in die Erfolgsrechnung transferierte Währungsumrechnungsdifferenzen	0	0	0
Wertveränderungen der Finanzinstrumente FVTOCI	11'013	73	11'086
Versicherungsmathematischer Erfolg aus leistungsorientierten Plänen	2'308	–436	1'872
Gesamtergebnis im Eigenkapital	18'896	–363	18'533

			31.12.2023
Veränderungen der Währungsumrechnungsdifferenzen	–6'962	0	–6'962
Vom Eigenkapital in die Erfolgsrechnung transferierte Währungsumrechnungsdifferenzen	0	0	0
Wertveränderungen der Finanzinstrumente FVTOCI	2'724	–102	2'622
Versicherungsmathematischer Erfolg aus leistungsorientierten Plänen	–8'783	1'078	–7'705
Gesamtergebnis im Eigenkapital	–13'021	976	–12'045

11 Konzerngewinn pro Aktie

	31.12.2024	31.12.2023
Konzerngewinn pro Aktie der VP Bank AG, Vaduz
Konzerngewinn (in CHF 1'000)¹	18'471	44'209
Gewichteter Durchschnitt Anzahl ausgegebener Namenaktien A	6'015'000	6'015'000
Gewichteter Durchschnitt Anzahl ausgegebener Namenaktien B	6'004'167	6'004'167
Abzüglich gewichteter Durchschnitt Anzahl eigener Aktien A	391'173	432'185
Abzüglich gewichteter Durchschnitt Anzahl eigener Aktien B	352'784	351'084
Unverwässerter gewichteter Durchschnitt der Namenaktien A	5'623'827	5'582'815
Unverwässerter gewichteter Durchschnitt der Namenaktien B	5'651'383	5'653'083
Total gewichteter Durchschnitt der Anzahl Aktien (Namenaktien A)	6'188'965	6'148'124
Unverwässerter Konzerngewinn pro Namenaktie A	2.98	7.19
Unverwässerter Konzerngewinn pro Namenaktie B	0.30	0.72

Verwässerter Konzerngewinn pro Aktie der VP Bank AG, Vaduz
Konzerngewinn (in CHF 1'000)¹	18'471	44'209
Verwässerungseffekt Anzahl Namenaktien A²	24'178	26'107
Anzahl Aktien zur Berechnung des verwässerten Konzerngewinns	6'213'143	6'174'231
Verwässerter Konzerngewinn pro Namenaktie A	2.97	7.16
Verwässerter Konzerngewinn pro Namenaktie B	0.30	0.72

1Auf Basis des den Aktionären der VP Bank AG, Vaduz, zurechenbaren Konzerngewinnes.

2Der Verwässerungseffekt resultiert aus ausstehenden Managementbeteiligungsplänen (Anhang 43).

12 Dividende

	2024	2023
Genehmigte und bezahlte Dividende der VP Bank AG, Vaduz
Dividende (in CHF 1'000) für das Geschäftsjahr 2023 (2022)	33'077	33'077
Dividende pro Namenaktie A	5.00	5.00
Dividende pro Namenaktie B	0.50	0.50
Pay-Out Ratio (in %)	69.5	76.1

Vorgeschlagene Dividende zur Genehmigung durch die Generalversammlung der VP Bank AG, Vaduz (per 31. Dezember nicht als Verbindlichkeit verbucht)
Dividende (in CHF 1'000) für das Geschäftsjahr 2024	26'462
Dividende pro Namenaktie A	4.00
Dividende pro Namenaktie B	0.40
Pay-Out Ratio (in %)¹	134.0

1Dividende pro Namenaktie A / Konzerngewinn pro Namenaktie A.

13 Flüssige Mittel

in CHF 1'000	31.12.2024	31.12.2023
Kassabestand	13'330	19'508
Sichtguthaben bei National- und Notenbanken	891'888	1'591'475
Erwartete Kreditverluste	–19	–24
Total flüssige Mittel	905'199	1'610'959

14 Forderungen aus Geldmarktpapieren

in CHF 1'000	31.12.2024	31.12.2023
Geldmarktpapiere (zur Refinanzierung zugelassen)	171'755	170'902
Erwartete Kreditverluste	–6	–8
Total Forderungen aus Geldmarktpapieren	171'749	170'894

15 Forderungen gegenüber Banken und Kunden

in CHF 1'000	Anhang	31.12.2024	31.12.2023
Nach Art des Engagements
Forderungen gegenüber Banken auf Sicht		394'894	549'599
Forderungen gegenüber Banken auf Zeit		455'815	804'271
Wertberichtigungen für Kreditrisiken gegenüber Banken	16	–28	–87
Forderungen gegenüber Banken		850'681	1'353'783

Hypothekarforderungen		3'727'549	3'288'612
Übrige Forderungen		2'238'711	2'200'778
Wertberichtigungen für Kreditrisiken gegenüber Kunden	16	–25'008	–21'872
Forderungen gegenüber Kunden		5'941'252	5'467'518

Total Forderungen gegenüber Banken und Kunden		6'791'933	6'821'301

Forderungen gegenüber Kunden nach Deckungsarten
Hypothekarische Deckung		3'732'694	3'305'469
Andere Deckungen		2'148'981	1'911'437
Ohne Deckung		84'585	272'484
Subtotal		5'966'260	5'489'390
Wertberichtigungen für Kreditrisiken		–25'008	–21'872
Total Forderungen gegenüber Kunden		5'941'252	5'467'518

16 Wertberichtigungen für Kreditrisiken

Die detaillierten Angaben zu den Kreditrisiken sind im Abschnitt Risikomanagement der VP Bank Gruppe offengelegt.

17 Handelsbestände

in CHF 1'000	31.12.2024	31.12.2023
Schuldtitel, bewertet zum Fair Value
Total	0	0

Beteiligungstitel/Fondsanteilscheine, bewertet zum Fair Value
Total	0	0
Übrige	372	213
Total Handelsbestände	372	213

18 Derivative Finanzinstrumente

in CHF 1'000	Positiver Wieder- beschaffungswert	Negativer Wieder- beschaffungswert	Kontraktvolumen
Zinsinstrumente
Swaps		413	22'000
Total Zinsinstrumente 31.12.2024	0	413	22'000

Devisen
Terminkontrakte	10'341	1'214	353'867
Kombinierte Zins-/Währungsswaps	69'211	10'038	3'561'846
Optionen (OTC)	5'898	5'901	508'250
Total Devisen 31.12.2024	85'450	17'153	4'423'963

Beteiligungstitel/Indizes
Optionen (OTC)	734	723	98'802
Total Beteiligungstitel/Indizes 31.12.2024	734	723	98'802

Edelmetalle
Terminkontrakte	308	70	16'600
Optionen (OTC)	356	356	24'917
Total Edelmetalle 31.12.2024	664	426	41'517

Total derivative Finanzinstrumente 31.12.2024	86'848	18'715	4'586'282

Der Fair Value für derivative Finanzinstrumente ohne Marktwert wird mittels anerkannter Modelle ermittelt. Diese Bewertungsmodelle berücksichtigen die relevanten Parameter wie die Kontraktspezifikationen, den Marktkurs des Basiswerts, die Renditekurve und die Volatilität.

in CHF 1'000	Positiver Wieder- beschaffungswert	Negativer Wieder- beschaffungswert	Kontraktvolumen
Zinsinstrumente
Swaps	24	353	32'000
Total Zinsinstrumente 31.12.2023	24	353	32'000

Devisen
Terminkontrakte	6'423	10'719	611'286
Kombinierte Zins-/Währungsswaps	13'882	71'148	3'551'399
Optionen (OTC)	20'588	20'612	959'641
Total Devisen 31.12.2023	40'893	102'479	5'122'326

Beteiligungstitel/Indizes
Optionen (OTC)	491		567'374
Optionen (Exchange traded)		904	3'197
Total Beteiligungstitel/Indizes 31.12.2023	491	904	570'571

Edelmetalle
Terminkontrakte	5	5	2'732
Optionen (OTC)	547	547	19'083
Total Edelmetalle 31.12.2023	552	552	21'815

Total derivative Finanzinstrumente 31.12.2023	41'960	104'288	5'746'712

19 Finanzinstrumente, bewertet zum Fair Value

in CHF 1'000	31.12.2024	31.12.2023
Schuldtitel
Börsennotiert	0	4'182
Nicht börsennotiert	1	1
Total	1	4'183

Beteiligungstitel/Fondsanteilscheine
Börsennotiert	7'826	6'004
Nicht börsennotiert	44'102	42'591
Total	51'928	48'595

Beteiligungstitel, mit Erfassung der Wertänderung in der Gesamtergebnisrechnung (FVTOCI)
Börsennotiert	138'830	127'074
Nicht börsennotiert	1'915	2'341
Total	140'745	129'415

Strukturierte Produkte
Börsennotiert	316	391
Total	316	391

Total Finanzinstrumente, bewertet zum Fair Value	192'990	182'584

Der Fair Value der nicht börsennotierten Finanzinstrumente wird ausschliesslich anhand von Kursnotierungen festgelegt, die von externen Händlern oder Preismodellen stammen und auf Preisen und Zinssätzen eines überwachbaren, aktiven und liquiden Marktes basieren. Das Management ist überzeugt davon, dass die anhand dieser Techniken ermittelten Preise den besten zum Zeitpunkt des Abschlusses berechneten Wert für die Bilanz sowie die davon abhängigen Bewertungsbuchungen in der Erfolgsrechnung darstellen.

20 Finanzinstrumente, bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten

in CHF 1'000	31.12.2024	31.12.2023
Schuldtitel
Börsennotiert	2'228'165	2'372'730
Erwartete Kreditverluste	–911	–1'047
Total Finanzinstrumente, bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	2'227'254	2'371'683

21 Joint Venture

in CHF 1'000	2024	2023
Stand 01.01.2024	23	24
Anteil am Gewinn/Verlust	–1	–1
Stand 31.12.2024	22	23


Angaben zu den nach der Equity-Methode konsolidierten Gesellschaften
Name	Sitz	Tätigkeit	Aktienkapital	Beteiligungsquote in %
				31.12.2024	31.12.2023
Data Info Services AG	Vaduz	Beschaffung, Handel und Vermittlung von Gütern und Dienstleistungen	CHF 50'000	50	50

22 Sachanlagen

in CHF 1'000	Nutzungs- rechte¹	Bank- gebäude	Andere Liegenschaften	Mobiliar und Maschinen	EDV-Systeme	Total 2024
Anschaffungskosten
Stand 01.01.2024	35'073	198'155	3'366	23'458	11'037	271'088
Zugänge	945	1'441	34	480	93	2'993
Abgänge/Ausbuchungen²	–1'367			–102	–1'490	–2'959
Währungsumrechnung	510			311	47	868
Stand 31.12.2024	35'161	199'596	3'400	24'147	9'687	271'990

Kumulierte Abschreibungen
Stand 01.01.2024	–18'309	–148'299	–31	–17'827	–8'166	–192'631
Planmässige Abschreibungen	–4'592	–5'590	–8	–1'680	–1'516	–13'386
Wertberichtigungen³	–592		–841	–459		–1'892
Abgänge/Ausbuchungen²	1'367			102	1'490	2'959
Währungsumrechnung	–237			–219	–41	–497
Übrige Bewegungen	0			–34		–34
Stand 31.12.2024	–22'363	–153'889	–880	–20'117	–8'233	–205'481

Netto-Buchwerte 31.12.2024	12'798	45'707	2'520	4'030	1'454	66'509

1Total gemäss nachfolgender Tabelle.

2Beinhaltet Ausbuchungen von vollständig abgeschriebenen Sachanlagen.

3CHF 1.9 Mio. Restrukturierungsaufwendungen (siehe Konsolidierter Jahresbericht der VP Bank Gruppe).

in CHF 1'000	Nutzungs- rechte¹	Bank- gebäude	Andere Liegenschaften	Mobiliar und Maschinen	EDV-Systeme	Total 2023
Anschaffungskosten
Stand 01.01.2023	38'375	197'617	3'177	22'314	22'905	284'387
Zugänge	6'210	653	189	1'642	1'038	9'732
Abgänge/Ausbuchungen²	–8'815	–115		–144	–12'844	–21'918
Währungsumrechnung	–612			–354	–62	–1'028
Übrige Bewegungen	–85					–85
Stand 31.12.2023	35'073	198'155	3'366	23'458	11'037	271'088

Kumulierte Abschreibungen
Stand 01.01.2023	–22'159	–142'783	–25	–16'315	–18'788	–200'069
Planmässige Abschreibungen	–5'241	–5'631	–6	–1'857	–2'269	–15'004
Wertberichtigungen	0					0
Abgänge/Ausbuchungen²	8'815	115		144	12'844	21'918
Währungsumrechnung	276			201	47	524
Stand 31.12.2023	–18'309	–148'299	–31	–17'827	–8'166	–192'631

Netto-Buchwerte 31.12.2023	16'764	49'856	3'335	5'631	2'871	78'457

1Total gemäss nachfolgender Tabelle.

2Beinhaltet Ausbuchungen von vollständig abgeschriebenen Sachanlagen.

Nutzungsrechte

in CHF 1'000	Gebäude und Räumlichkeiten	Fahrzeuge	Total 2024
Anschaffungskosten
Stand 01.01.2024	33'136	1'937	35'073
Zugänge	727	218	945
Abgänge/Ausbuchungen	–1'327	–40	–1'367
Währungsumrechnung	510	0	510
Übrige Bewegungen	0	0	0
Stand 31.12.2024	33'046	2'115	35'161

Kumulierte Abschreibungen
Stand 01.01.2024	–16'831	–1'478	–18'309
Planmässige Abschreibungen	–4'353	–239	–4'592
Wertberichtigungen	–592	0	–592
Abgänge/Ausbuchungen	1'327	40	1'367
Währungsumrechnung	–239	2	–237
Stand 31.12.2024	–20'688	–1'675	–22'363

Netto-Buchwerte 31.12.2024	12'358	440	12'798

in CHF 1'000	Gebäude und Räumlichkeiten	Fahrzeuge	Total 2023
Anschaffungskosten
Stand 01.01.2023	36'461	1'914	38'375
Zugänge	6'007	203	6'210
Abgänge/Ausbuchungen	–8'728	–87	–8'815
Währungsumrechnung	–604	–8	–612
Übrige Bewegungen	0	–85	–85
Stand 31.12.2023	33'136	1'937	35'073

Kumulierte Abschreibungen
Stand 01.01.2023	–20'913	–1'246	–22'159
Planmässige Abschreibungen	–4'922	–319	–5'241
Wertberichtigungen	0	0	0
Abgänge/Ausbuchungen	8'728	87	8'815
Währungsumrechnung	276	0	276
Stand 31.12.2023	–16'831	–1'478	–18'309

Netto-Buchwerte 31.12.2023	16'305	459	16'764

Zusatzangaben zu den Sachanlagen

in CHF 1'000	2024	2023
Brandversicherungswert der Liegenschaften	176'500	167'565
Brandversicherungswert der übrigen Sachanlagen	26'450	43'588
Fair Value andere Liegenschaften	2'520	3'335

Es bestehen keine Sachanlagen aus Finanzierungsleasing.

23 Goodwill und andere immaterielle Vermögenswerte

in CHF 1'000	Software	Kunden- beziehungen	Goodwill	Total 2024
Anschaffungskosten
Stand 01.01.2024	236'095	56'720	53'670	346'485
Zugänge	13'132			13'132
Abgänge/Ausbuchungen	–8'224			–8'224
Währungsumrechnung	311			311
Stand 31.12.2024	241'314	56'720	53'670	351'704

Kumulierte Abschreibungen
Stand 01.01.2024	–186'483	–46'514	–35'302	–268'299
Planmässige Abschreibungen	–17'071	–4'609		–21'680
Wertminderungen				0
Abgänge/Ausbuchungen	8'224			8'224
Währungsumrechnung	–309			–309
Stand 31.12.2024	–195'639	–51'123	–35'302	–282'064

Netto-Buchwerte 31.12.2024	45'675	5'597	18'368	69'640

in CHF 1'000	Software	Kunden- beziehungen	Goodwill	Total 2023
Anschaffungskosten
Stand 01.01.2023	235'803	56'720	53'670	346'193
Zugänge	18'625			18'625
Abgänge/Ausbuchungen	–17'938			–17'938
Währungsumrechnung	–395			–395
Stand 31.12.2023	236'095	56'720	53'670	346'485

Kumulierte Abschreibungen
Stand 01.01.2023	–178'334	–41'905	–35'302	–255'541
Planmässige Abschreibungen	–26'470	–4'609		–31'079
Wertminderungen				0
Abgänge/Ausbuchungen	17'938			17'938
Währungsumrechnung	383			383
Stand 31.12.2023	–186'483	–46'514	–35'302	–268'299

Netto-Buchwerte 31.12.2023	49'612	10'206	18'368	78'186

In der konsolidierten Bilanz der VP Bank Gruppe sind keine anderen immateriellen Vermögenswerte mit einer unbegrenzten Nutzungsdauer aktiviert.

Wertminderungsprüfung Goodwill

Der Goodwill von CHF 18.4 Mio. resultiert aus dem bestehenden Goodwill von CHF 10.8 Mio. aus der Übernahme der VP Bank (Luxembourg) SA im Jahr 2001, welche der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (CGU) VP Bank (Luxembourg) SA zugeordnet ist. Dieser Goodwill wird seit dem 1. Januar 2005 nicht mehr abgeschrieben, sondern einer jährlichen Prüfung auf Wertminderung unterzogen. Seit 2019 besteht ein weiterer Goodwill von CHF 6.8 Mio. aus der Übernahme der Luxemburger Private Banking Aktivitäten der Catella Bank durch die VP Bank (Luxembourg) SA. Ein weiterer Goodwill von CHF 0.8 Mio. kam im Geschäftsjahr 2021 aus der Übernahme des Kundengeschäfts der Öhman Bank S.A. mit Sitz in Luxemburg hinzu. Diese beiden Goodwills sind ebenfalls der CGU VP Bank (Luxembourg) SA zugeordnet.

Die Ermittlung des erzielbaren Betrags im Rahmen der Prüfung auf Wertminderung im Geschäftsjahr 2024 basierte auf dem Fair Value (Level 3) abzüglich Verkaufskosten. Der Buchwert des vorhandenen Goodwill sowie der immateriellen Aktiven wird unter Anwendung des Market Multiples Verfahrens von vergleichbaren kotierten Unternehmen oder aus vergleichbaren Transaktionen getestet. Beim verwendeten Multiple handelt es sich um den sogenannten Goodwill Multiple, welcher als Relation der Differenz zwischen der Marktkapitalisierung und dem Buchwert des Eigenkapitals zu den vorhandenen Assets under Management definiert ist und zur Bewertung von Firmen im Bereich Wealth Management verwendet wird. Der erzielbare Betrag überstieg den Buchwert (buchmässiges Eigenkapital zuzüglich Buchwert erworbener immaterieller Aktiven nach latenten Steuern zuzüglich Buchwert Goodwill) der CGU in einem solchen Ausmass, dass eine Wertminderung des Goodwill als unwahrscheinlich angesehen werden konnte. Auf eine zusätzliche Berechnung des erzielbaren Betrags, basierend auf dem Nutzungswert, sowie auf eine Sensitivitätsanalyse wurde daher verzichtet.

24 Sonstige Aktiven

in CHF 1'000	31.12.2024	31.12.2023
Mehrwertsteuer und andere Steuerforderungen	7'696	6'241
Abrechnungskonti	56'454	16'363
Übrige sonstige Aktiven¹	1'976	1'884
Total sonstige Aktiven	66'126	24'488

1Ausgleichskonti, übrige sonstige Aktiven.

25 Kassenobligationen

in CHF 1'000 Fälligkeit	Zinssatz 0–0.9999 %	Zinssatz 1–1.9999 %	Zinssatz 2–2.9999 %	Zinssatz 3–3.9999 %	Zinssatz 4–4.9999 %	Total
2025	3'544	4'270	891	1'027	49	9'781
2026	13'289	1'914	47	10	15	15'276
2027	4'992	937	47	906	0	6'882
2028	938	4'396	202	0	0	5'536
2029	286	10'153	0	0	0	10'439
2030	142	269	0	0	0	411
2031	106	40	94	0	0	240
2032	117	790	0	0	0	907
2033	0	0	0	0	0	0
2034	0	20	0	0	0	20
Total 31.12.2024	23'414	22'789	1'280	1'943	64	49'491
Total 31.12.2023	26'246	22'783	2'126	1'805	45	53'005

Die durchschnittliche Verzinsung per 31. Dezember 2024 betrug 0.9 Prozent (Vorjahr: 0.9 Prozent).

26 Anleihen, VP Bank AG, Vaduz

					in CHF 1'000
Ausgabejahr	ISIN	Zinssatz in %	Währung	Fälligkeit	Nominal- betrag	Total 31.12.2024	Total 31.12.2023
2015	CH0262888941	0.875	CHF	07.10.2024	100'000	0	100'043
2019	CH0461238880	0.600	CHF	29.11.2029	155'000	154'987	154'985
Total					255'000	154'987	255'028

Ausgegebene Schuldtitel werden bei erstmaliger Erfassung zum Fair Value zuzüglich Transaktionskosten erfasst. Der Fair Value entspricht der erhaltenen Gegenleistung. Anschliessend erfolgt die Bilanzierung zu fortgeführten Anschaffungskosten. Dabei wird die Effektivzinsmethode (0.82 Prozent Anleihe 2024; 0.60 Prozent Anleihe 2029) angewandt, um die Differenz zwischen Ausgabepreis und Rückzahlungsbetrag über die Laufzeit des Schuldtitels zu amortisieren.

27 Sonstige Passiven

in CHF 1'000	31.12.2024	31.12.2023
Mehrwertsteuer und andere Steuerverpflichtungen	10'322	8'314
Passive Abgrenzung des Vorsorgeaufwands¹	13'617	13'047
Andere langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer¹	3'193	3'065
Abrechnungskonti	67'453	25'346
Übrige sonstige Passiven²	17'967	15'846
Total sonstige Passiven	112'552	65'618

1Anhang 40.

2Ausgleichskonti, übrige sonstige Passiven.

28 Rückstellungen

in CHF 1'000	Ausfall- risiken	Rechts- und Prozessrisiken	Übrige Rück- stellungen	Restrukturierungsrückstellungen	Total 2024
Bilanzwert am Anfang des Geschäftsjahres	252	357	1'770	0	2'379
Zweckkonforme Verwendung		–365	–19	–1'182	–1'566
Neubildung zulasten Erfolgsrechnung	578	701	5	5'453	6'737
Auflösung zugunsten Erfolgsrechnung	–414		–100	–249	–763
Währungsumrechnung und übrige Anpassungen	18		17	119	154
Bilanzwert am Ende des Geschäftsjahres	434	693	1'673	4'141	6'941

Fälligkeit der Rückstellungen
innerhalb eines Jahres					3'872
über ein Jahr					3'069

in CHF 1'000	Ausfall- risiken	Rechts- und Prozessrisiken	Übrige Rück- stellungen	Restrukturierungsrückstellungen	Total 2023
Bilanzwert am Anfang des Geschäftsjahres	303	1'000	719	0	2'022
Zweckkonforme Verwendung		–93	–19		–112
Neubildung zulasten Erfolgsrechnung	485	450	262		1'197
Auflösung zugunsten Erfolgsrechnung	–504		–152		–656
Umklassierungen		–1'000	1'000		0
Währungsumrechnung und übrige Anpassungen	–32		–40		–72
Bilanzwert am Ende des Geschäftsjahres	252	357	1'770	0	2'379

Fälligkeit der Rückstellungen
innerhalb eines Jahres					2'155
über ein Jahr					224

29 Aktienkapital

	31.12.2024		31.12.2023
	Anzahl Titel	Nominal CHF	Anzahl Titel	Nominal CHF
Namenaktien A à nominal CHF 10.00	6'015'000	60'150'000	6'015'000	60'150'000
Namenaktien B à nominal CHF 1.00	6'004'167	6'004'167	6'004'167	6'004'167
Total Aktienkapital		66'154'167		66'154'167

Sämtliche Aktien sind voll einbezahlt.

30 Eigene Aktien

	31.12.2024		31.12.2023
	Anzahl Titel	in CHF 1'000	Anzahl Titel	in CHF 1'000
Namenaktien A am Anfang des Geschäftsjahres	416'615	43'755	454'784	47'763
Käufe	0	0	2	0
Verkäufe	–41'155	–4'323	–38'171	–4'008
Bestand Namenaktien A am Bilanzstichtag	375'460	39'432	416'615	43'755

Namenaktien B am Anfang des Geschäftsjahres	352'169	5'469	350'769	5'457
Käufe	1'000	8	1'500	13
Verkäufe	0	0	–100	–1
Bestand Namenaktien B am Bilanzstichtag	353'169	5'477	352'169	5'469

31 Zur Sicherung eigener Verpflichtungen verpfändete oder abgetretene Aktiven und Aktiven unter Eigentumsvorbehalt

	31.12.2024		31.12.2023
in CHF 1'000	Marktwerte	Effektive Verpflichtung	Marktwerte	Effektive Verpflichtung
Wertschriften	753'095	0	736'825	0
Geldmarktpapiere	0	0	0	0
Übrige	4'024	1'578	4'032	1'911
Total verpfändete Aktiven	757'119	1'578	740'857	1'911

Die Aktiven sind für Repo Limiten bei National- und Notenbanken, für Börsenkautionen und zur Sicherstellung der Geschäftstätigkeit der Auslandsorganisationen gemäss lokalen gesetzlichen Vorschriften verpfändet. Verpfändete oder abgetretene Aktiven im Rahmen von Darlehensgeschäften oder von Repo Geschäften sind in der oben stehenden Aufstellung nicht enthalten. Sie sind in der Tabelle «Darlehensgeschäfte und Pensionsgeschäfte mit Wertpapieren» (Anhang 44) ausgewiesen.

32 Leasing

Der Konzern mietet verschiedene Büro- und Lagergebäude sowie Fahrzeuge. Mietverträge werden in der Regel für feste Zeiträume von zwei bis acht Jahren abgeschlossen, können jedoch Verlängerungsoptionen haben.

Leasing in der Bilanz

in CHF 1'000	31.12.2024	31.12.2023	Veränderung absolut	Veränderung in %
Sachanlagen
Nutzungsrechte – Gebäude und Räumlichkeiten	12'358	16'305	–3'947	–24.2
Nutzungsrechte – Fahrzeuge	440	459	–19	–4.1
Total Aktiven	12'798	16'764	–3'966	–23.7

Restlaufzeit bis 1 Jahr	4'998	4'884	114	2.3
Restlaufzeit 1 bis 5 Jahre	9'858	13'550	–3'692	–27.2
Restlaufzeit über 5 Jahre	0	0	0	0.0
Total Leasingverbindlichkeiten	14'856	18'434	–3'578	–19.4

Leasing in der Erfolgsrechnung

in CHF 1'000	2024	2023	Veränderung absolut	Veränderung in %
Erfolg aus dem Zinsgeschäft
Zinsaufwendungen für Leasingverbindlichkeiten	274	276	–2	–0.7

Aufwendungen aus Leasingverhältnissen über geringwertige Vermögenswerte	694	488	206	42.2
Abschreibungen auf Sachanlagen
Abschreibungen und Wertminderungen auf Nutzungsrechte	5'184	5'241	–57	–1.1

33 Rechtsfälle

Die VP Bank Gruppe ist im Rahmen des ordentlichen Bankgeschäfts in verschiedene rechtliche Verfahren involviert. Das rechtliche und regulatorische Umfeld, in dem sich die VP Bank Gruppe bewegt, birgt erhebliche Prozess-, Compliance-, Reputations- und andere Risiken im Zusammenhang mit rechtlichen Auseinandersetzungen und regulatorischen Verfahren. Die Auswirkungen dieser Verfahren auf die finanzielle Stärke bzw. die Profitabilität der VP Bank Gruppe sind abhängig von Verfahrensstand und -ausgang. Die VP Bank Gruppe hat für die Überwachung und die Steuerung dieser Risiken entsprechende Prozesse, Berichte und Gremien eingesetzt. Zudem bildet sie für laufende und drohende Verfahren Rückstellungen, wenn sie die Wahrscheinlichkeit eines finanziellen Vermögensabflusses höher einschätzt als die Wahrscheinlichkeit, dass dieser nicht eintritt. In vereinzelten Fällen, in denen sich der Betrag nicht verlässlich abschätzen lässt, z.B. aufgrund des frühen Stadiums oder der Komplexität eines Verfahrens oder anderer Faktoren, wird keine Rückstellung gebildet, sondern es kann eine Eventualverbindlichkeit ausgewiesen werden. Die nachfolgend beschriebenen Risiken sind gegebenenfalls nicht die einzigen, denen die VP Bank Gruppe ausgesetzt ist. Zusätzliche, gegenwärtig unbekannte Risiken oder derzeit als unwesentlich eingeschätzte Risiken und Verfahren können ebenfalls Einfluss auf den künftigen Geschäftsverlauf, das operative Ergebnis und die Aussichten der VP Bank Gruppe haben.

Im Fall vor dem High Court of Justice in London hat dieser der VP Bank (Schweiz) AG Anfang 2020 eine Zivilklage zugestellt. Die VP Bank AG ist ebenfalls Beklagte und erhielt die Klage im März 2020. Hauptbeklagter ist ein ehemaliges Organ eines ausländischen Rentenfonds. Dieser soll in seiner Funktion unrechtmässig Vertriebsentschädigungen für Investmentfonds entgegengenommen haben. Die Klage richtet sich gegen mehr als 40 Beklagte, darunter verschiedene andere Banken und Einzelpersonen, welche Zahlungen abgewickelt oder Vertriebsentschädigungen entrichtet hatten. Der VP Bank AG und der VP Bank (Schweiz) AG wird eine Verletzung ihrer Sorgfaltspflicht vorgeworfen. Auch hätten sie bei der Abwicklung der fraglichen Zuwendungen von mindestens USD 46 Mio. mitgewirkt, so dass sie für den entstandenen Schaden eine ausservertragliche Solidarhaftpflicht zu übernehmen hätten. Die VP Bank Gruppe bestreitet die Vorwürfe und den Gerichtsstand. Zwei beklagte Schweizer Banken haben den UK-Gerichtsstand rechtskräftig erfolgreich bestritten.

Aktuell erachtet die VP Bank Gruppe das Risiko eines Vermögensabflusses im oben genannten Fall als gering, weshalb keine Rückstellungen gebildet wurden.

34 Bilanz nach Währungen

in CHF 1'000	CHF	USD	EUR	Übrige	Total 2024
Aktiven
Flüssige Mittel	734'046	506	166'612	4'035	905'199
Forderungen aus Geldmarktpapieren		72'944		98'805	171'749
Forderungen gegenüber Banken	133'570	318'832	167'562	230'717	850'681
Forderungen gegenüber Kunden	4'575'615	585'194	511'303	269'140	5'941'252
Handelsbestände				372	372
Derivative Finanzinstrumente	74'606	9'934	102	2'206	86'848
Finanzinstrumente, bewertet zum Fair Value	81'518	13'758	92'941	4'773	192'990
Finanzinstrumente, bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	545'089	976'892	679'215	26'058	2'227'254
Joint Venture Gesellschaften	22				22
Sachanlagen	61'478	5'031			66'509
Immaterielle Vermögenswerte	69'434	206			69'640
Steuerforderungen			157		157
Latente Steuerforderungen	14'866			49	14'915
Rechnungsabgrenzungen	18'850	13'225	7'918	1'890	41'883
Sonstige Aktiven	28'880	32'774	3'994	478	66'126
Total Aktiven 31.12.2024	6'337'974	2'029'296	1'629'804	638'523	10'635'597

Passiven
Verpflichtungen gegenüber Banken	120'255	16'775	6'547	33'275	176'852
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform	379'486		724		380'210
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden	2'344'933	3'397'969	1'890'105	935'277	8'568'284
Derivative Finanzinstrumente	9'370	6'396	100	2'849	18'715
Kassenobligationen	45'496	2'139	1'856		49'491
Anleihen	154'987				154'987
Steuerverpflichtungen	5'187			64	5'251
Latente Steuerverpflichtungen	2'323				2'323
Rechnungsabgrenzungen	24'611	11'971	3'085	3'530	43'197
Sonstige Passiven	38'372	54'658	17'447	2'075	112'552
Rückstellungen	4'446	346	288	1'861	6'941
Total Fremdkapital	3'129'466	3'490'254	1'920'152	978'931	9'518'803
Total Eigenkapital	1'039'494	71'380	0	5'920	1'116'794
Total Passiven 31.12.2024	4'168'960	3'561'634	1'920'152	984'851	10'635'597

in CHF 1'000	CHF	USD	EUR	Übrige	Total 2023
Aktiven
Flüssige Mittel	1'343'392	497	263'143	3'927	1'610'959
Forderungen aus Geldmarktpapieren		66'821		104'073	170'894
Forderungen gegenüber Banken	250'015	434'353	193'655	475'760	1'353'783
Forderungen gegenüber Kunden	4'125'394	591'137	503'352	247'635	5'467'518
Handelsbestände				213	213
Derivative Finanzinstrumente	18'852	4'484	4'315	14'309	41'960
Finanzinstrumente, bewertet zum Fair Value	75'844	10'020	91'139	5'581	182'584
Finanzinstrumente, bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	609'983	941'790	790'597	29'313	2'371'683
Joint Venture Gesellschaften	23				23
Sachanlagen	72'007	5'585		865	78'457
Immaterielle Vermögenswerte	78'021	165			78'186
Steuerforderungen			31		31
Latente Steuerforderungen	11'823			9	11'832
Rechnungsabgrenzungen	30'730	14'003	10'709	1'840	57'282
Sonstige Aktiven	18'036	1'275	2'372	2'805	24'488
Total Aktiven 31.12.2023	6'634'120	2'070'130	1'859'313	886'330	11'449'893

Passiven
Verpflichtungen gegenüber Banken	225'805	12'703	34'533	20'202	293'243
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform	421'576		719		422'295
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden	2'438'351	3'527'226	2'035'054	1'082'139	9'082'770
Derivative Finanzinstrumente	81'525	3'836	4'596	14'331	104'288
Kassenobligationen	48'406	2'002	2'597		53'005
Anleihen	255'028				255'028
Steuerverpflichtungen	4'461			963	5'424
Latente Steuerverpflichtungen	1'502				1'502
Rechnungsabgrenzungen	35'357	12'427	4'371	5'034	57'189
Sonstige Passiven	35'605	19'142	9'744	1'127	65'618
Rückstellungen	1'751	241	164	223	2'379
Total Fremdkapital	3'549'367	3'577'577	2'091'778	1'124'019	10'342'741
Total Eigenkapital	1'030'682	71'396	0	5'074	1'107'152
Total Passiven 31.12.2023	4'580'049	3'648'973	2'091'778	1'129'093	11'449'893

35 Fälligkeitsstruktur

				Fällig innert
in CHF 1'000	Auf Sicht	Kündbar	1 Jahr	1 bis 5 Jahren	Über 5 Jahre	Total 2024
Aktiven
Flüssige Mittel	903'621	1'578				905'199
Forderungen aus Geldmarktpapieren			171'749			171'749
Forderungen gegenüber Banken	394'894		455'787			850'681
Forderungen gegenüber Kunden	317'959	17'467	4'185'438	1'122'294	298'094	5'941'252
Handelsbestände	372					372
Derivative Finanzinstrumente	86'848					86'848
Finanzinstrumente, bewertet zum Fair Value	192'990					192'990
Finanzinstrumente, bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten			345'132	1'407'858	474'264	2'227'254
Joint Venture Gesellschaften					22	22
Sachanlagen	66'509					66'509
Immaterielle Vermögenswerte	69'640					69'640
Steuerforderungen	157					157
Latente Steuerforderungen	49			14'866		14'915
Rechnungsabgrenzungen	41'883					41'883
Sonstige Aktiven	65'017	1'109				66'126
Total Aktiven 31.12.2024	2'139'939	20'154	5'158'106	2'545'018	772'380	10'635'597

Passiven
Verpflichtungen gegenüber Banken	176'852					176'852
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform		380'210				380'210
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden	3'546'841	2'138'191	2'883'252			8'568'284
Derivative Finanzinstrumente	18'715					18'715
Kassenobligationen			9'781	38'133	1'577	49'491
Anleihen				154'987		154'987
Steuerverpflichtungen	5'251					5'251
Latente Steuerverpflichtungen				2'323		2'323
Rechnungsabgrenzungen	43'197					43'197
Sonstige Passiven	111'988		297	267		112'552
Rückstellungen	3'872			3'069		6'941
Total Fremdkapital 31.12.2024	3'906'716	2'518'401	2'893'330	198'779	1'577	9'518'803

				Fällig innert
in CHF 1'000	Auf Sicht	Kündbar	1 Jahr	1 bis 5 Jahren	Über 5 Jahre	Total 2023
Aktiven
Flüssige Mittel	1'609'048	1'911				1'610'959
Forderungen aus Geldmarktpapieren			170'894			170'894
Forderungen gegenüber Banken	549'599		783'144	21'040		1'353'783
Forderungen gegenüber Kunden	185'477	107'804	3'944'842	895'634	333'761	5'467'518
Handelsbestände	213					213
Derivative Finanzinstrumente	41'960					41'960
Finanzinstrumente, bewertet zum Fair Value	53'145				129'439	182'584
Finanzinstrumente, bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosen			371'860	1'380'553	619'270	2'371'683
Joint Venture Gesellschaften					23	23
Sachanlagen	77'592			865		78'457
Immaterielle Vermögenswerte	78'186					78'186
Steuerforderungen	31					31
Latente Steuerforderungen	486			11'346		11'832
Rechnungsabgrenzungen	57'282					57'282
Sonstige Aktiven	23'741	747				24'488
Total Aktiven 31.12.2023	2'676'760	110'462	5'270'740	2'309'438	1'082'493	11'449'893

Passiven
Verpflichtungen gegenüber Banken	293'243					293'243
Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform		422'295				422'295
Übrige Verpflichtungen gegenüber Kunden	4'086'816	2'435'511	2'559'665	778		9'082'770
Derivative Finanzinstrumente	104'288					104'288
Kassenobligationen			4'862	36'719	11'424	53'005
Anleihen				100'043	154'985	255'028
Steuerverpflichtungen	5'424					5'424
Latente Steuerverpflichtungen				1'502		1'502
Rechnungsabgrenzungen	57'189					57'189
Sonstige Passiven	65'300		318			65'618
Rückstellungen	2'155			224		2'379
Total Fremdkapital 31.12.2023	4'614'415	2'857'806	2'564'845	139'266	166'409	10'342'741

36 Gliederung der Aktiven nach Ländern beziehungsweise Ländergruppen

	31.12.2024		31.12.2023
	in CHF 1'000	Anteil in %	in CHF 1'000	Anteil in %
Liechtenstein und Schweiz	6'147'398	57.8	6'840'801	59.7
Übriges Europa	2'008'668	18.9	2'188'439	19.1
Nordamerika	1'120'701	10.5	902'365	7.9
Übrige Länder	1'358'830	12.8	1'518'288	13.3
Total Aktiven	10'635'597	100.0	11'449'893	100.0

Die Gliederung erfolgt nach dem Domizilprinzip der Gegenparteien. Die vor allem im Lombardkreditbereich diversifizierten Sicherheiten bleiben dabei unberücksichtigt.

37 Finanzinstrumente

Fair Value von Finanzinstrumenten

Die folgende Tabelle zeigt die Fair Values von Finanzinstrumenten, basierend auf den nachfolgend erklärten Bewertungsmethoden und -annahmen. Die Tabelle wird gezeigt, da in der Konzernrechnung nicht alle Finanzinstrumente zum Fair Value ausgewiesen sind. Der Fair Value entspricht dem Preis, der bei einem geordneten Geschäftsvorfall zum Bewertungszeitpunkt zwischen Marktteilnehmenden im Rahmen einer derartigen Transaktion beim Verkauf eines Vermögenswerts erzielt oder bei der Übertragung einer Schuld gezahlt werden müsste.

in CHF Mio.	Bilanzwert 31.12.2024	Fair Value 31.12.2024	Abweichung	Bilanzwert 31.12.2023	Fair Value 31.12.2023	Abweichung
Aktiven
Flüssige Mittel	905	905	0	1'611	1'611	0
Forderungen aus Geldmarktpapieren	172	172	0	171	171	0
Forderungen gegenüber Banken	851	851	0	1'354	1'354	0
Forderungen gegenüber Kunden	5'941	6'020	79	5'468	5'499	31
Handelsbestände	0	0	0	0	0	0
Derivative Finanzinstrumente	87	87	0	42	42	0
Finanzinstrumente, bewertet zum Fair Value	193	193	0	183	183	0
davon designiert beim erstmaligen Ansatz	0	0	0	0	0	0
davon verpflichtend gemäss IFRS 9	52	52	0	53	53	0
davon erfolgsneutral über sonstiges Gesamtergebnis bewertet	141	141	0	129	129	0
Finanzinstrumente, bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	2'227	2'182	–45	2'372	2'290	–82
Subtotal			34			–51

Passiven
Verpflichtungen gegenüber Banken	177	177	0	293	293	0
Verpflichtungen gegenüber Kunden	8'948	8'905	43	9'505	9'442	63
Derivative Finanzinstrumente	19	19	0	104	104	0
Kassenobligationen	49	50	–1	53	53	0
Anleihen	155	150	5	255	243	12
Subtotal			47			75

Total Abweichung			81			24

Für den Fair Value von Finanzinstrumenten in der Bilanz werden die folgenden Berechnungsmethoden angewandt:

Flüssige Mittel, Geldmarktpapiere

Bei den Bilanzpositionen «Flüssige Mittel» und «Forderungen aus Geldmarktpapieren», welche nicht über einen publizierten Marktwert einer anerkannten Börse oder eines repräsentativen Marktes verfügen, entspricht der am Bilanzstichtag bezahlbare Betrag nahezu dem Fair Value.

Forderungen und Verpflichtungen gegenüber Banken und Kunden, Kassenobligationen, Anleihen

Der Fair Value der Forderungen und Verpflichtungen gegenüber Banken, der Forderungen und Verpflichtungen gegenüber Kunden (inklusive Hypothekarforderungen und Verpflichtungen gegenüber Kunden in Spar- und Anlageform) sowie der Kassenobligationen und Anleihen mit einer Fälligkeit oder einem Refinanzierungsprofil wird mittels Barwertmethode ermittelt (Abdiskontierung der Geldflüsse mit laufzeitadäquaten Swapsätzen). Für Produkte, deren Zinsbindung bzw. Zahlungsströme nicht im Voraus feststehen, gelangen replizierende Portfolios zur Anwendung.

Handelsbestände, als Sicherheit verpfändete Handelsbestände, Finanzinstrumente, bewertet zum Fair Value

Für die Mehrheit dieser Finanzinstrumente entspricht der Fair Value dem Marktwert. Der Fair Value der nicht börsennotierten Finanzinstrumente (insbesondere für die strukturierten Kreditobligationen) wird ausschliesslich anhand von Kursnotierungen von externen Händlern oder Preismodellen festgelegt, die auf Preisen und Zinssätzen eines überwachbaren, aktiven und liquiden Marktes basieren.

Derivative Finanzinstrumente

Bei der Mehrheit der positiven und negativen Wiederbeschaffungswerte (Anhang 18) entspricht der Fair Value dem Marktwert. Der Fair Value für derivative Instrumente ohne Marktwert wird mittels einheitlicher Modelle ermittelt. Diese Bewertungsmodelle berücksichtigen die relevanten Parameter wie die Kontraktspezifikationen, den Marktkurs des Basiswerts, die Renditekurve und die Volatilität.

Fair Value Hedges (Absicherung von Zinsrisiken)

in CHF 1'000 31.12.2024	Nominalwert der Sicherungsinstrumente		Buchwert der Siche- rungsinstrumente		Bilanzposition, unter welcher die Sicherungsinstrumente ausgewiesen werden
			Aktiva	Passiva
Zinsswaps		22'000	0	301	Derivative Finanzinstrumente

Änderung des beizulegenden Zeitwertes der Sicherungsinstrumente, welche zur Bemessung der Ineffektivität in der Berichtsperiode herangezogen wurde¹					–465

1Ineffektivitäten resultieren hauptsächlich aus Durationsabweichungen, z.B. aufgrund unterschiedlicher Zinssätze, Zinszahlungszeitpunkte oder Fälligkeiten der Geschäfte.

in CHF 1'000 31.12.2023	Nominalwert der Sicherungsinstrumente		Buchwert der Siche- rungsinstrumente		Bilanzposition, unter welcher die Sicherungsinstrumente ausgewiesen werden
			Aktiva	Passiva
Zinsswaps		32'000	0	289	Derivative Finanzinstrumente

Änderung des beizulegenden Zeitwertes der Sicherungsinstrumente, welche zur Bemessung der Ineffektivität in der Berichtsperiode herangezogen wurde¹					–577

1Ineffektivitäten resultieren hauptsächlich aus Durationsabweichungen, z.B. aufgrund unterschiedlicher Zinssätze, Zinszahlungszeitpunkte oder Fälligkeiten der Geschäfte.

in CHF 1'000 31.12.2024	Buchwert der Grundgeschäfte		Kumulierte Wertanpassung, welche im Buchwert der Grundgeschäfte erfasst wurde		Bilanzposition, unter welcher die Grundgeschäfte ausgewiesen werden
	Aktiva	Passiva	Aktiva	Passiva
Kundenforderungen	22'111	0	111	0	Forderungen gegenüber Kunden
davon aktive Sicherungsbeziehungen	22'111	0	111	0	Forderungen gegenüber Kunden
davon beendete Sicherungsbeziehungen (Kundenforderungen)	0	0	0	0	Forderungen gegenüber Kunden

in CHF 1'000 31.12.2023	Buchwert der Grundgeschäfte		Kumulierte Wertanpassung, welche im Buchwert der Grundgeschäfte erfasst wurde		Bilanzposition, unter welcher die Grundgeschäfte ausgewiesen werden
	Aktiva	Passiva	Aktiva	Passiva
Kundenforderungen	33'444	0	–356	0	Forderungen gegenüber Kunden
davon aktive Sicherungsbeziehungen	31'641	0	–359	0	Forderungen gegenüber Kunden
davon beendete Sicherungsbeziehungen (Kundenforderungen)	1'803	0	3	0	Forderungen gegenüber Kunden

Maturitätsprofil Zinsswaps

	Fällig innert
in CHF Mio.	1 Jahr	1 bis 5 Jahren	Über 5 Jahre	Total 2024
Fair Value Hedges
Absicherung von Zinsrisiken
Zinsswaps	15	7	0	22

in CHF Mio.	Fällig innert
	1 Jahr	1 bis 5 Jahren	Über 5 Jahre	Total 2023
Fair Value Hedges
Absicherung von Zinsrisiken
Zinsswaps	10	22	0	32

Bewertungsmethoden von Finanzinstrumenten

Der Fair Value für kotierte Wertpapiere in den Handelsbeständen und Finanzanlagen sowie für börsengehandelte Derivate und andere Finanzinstrumente mit Kursnotierungen aus einem aktiven Markt wird anhand der Marktnotierungen bestimmt (Level 1). Bewertungsmethoden oder -modelle werden zur Bestimmung des Fair Value von Finanzinstrumenten verwendet, wenn keine direkten Marktnotierungen verfügbar sind. Nach Möglichkeit werden die zugrunde liegenden Annahmen durch am Bilanzstichtag beobachtete Marktpreise oder andere Marktnotierungen gestützt (Level 2). Für die meisten ausserbörslich gehandelten Derivate und nicht börsennotierten Finanzinstrumente sowie andere Vermögenswerte, die nicht in einem aktiven Markt gehandelt werden, wird der Fair Value mit Bewertungsmethoden oder -modellen ermittelt. Zu den hauptsächlich angewandten Bewertungsmethoden und -modellen zählen barwertgestützte Forward Pricing- und Swapmodelle sowie Optionspreismodelle wie zum Beispiel das Black-Scholes-Modell oder Abwandlungen davon. Die anhand dieser Methoden und Modelle berechneten Fair Values sind massgeblich durch die Wahl des Bewertungsmodells und die zugrunde liegenden Annahmen beeinflusst, wie zum Beispiel die Beträge und Zeitfolge der künftigen Cashflows, die Diskontsätze, die Volatilitäten oder die Kreditrisiken.

Sofern für die Bestimmung des Fair Value von Finanzinstrumenten weder Marktnotierungen noch Bewertungsmethoden oder -modelle, basierend auf beobachtbaren Marktdaten, herangezogen werden können, werden Bewertungsmethoden oder -modelle verwendet, denen realistische, auf Marktdaten basierende Annahmen zugrunde liegen (Level 3). Unter Level 3 fallen im Wesentlichen Fonds beziehungsweise Positionen, für welche nicht mindestens auf einer vierteljährlichen Basis ein verbindlicher Net Asset Value publiziert wird. Der Fair Value dieser Positionen wird in der Regel mittels externer Expertenschätzungen in Bezug auf die Höhe der künftigen Ausschüttungen der Fondsanteile berechnet bzw. entspricht den Anschaffungskosten der Wertpapiere, abzüglich allfälliger Wertminderungen.

Bewertungsmethoden von Finanzinstrumenten

in CHF Mio. zum Fair Value	Notierte Markt- preise, Level 1	Bewertungsmethoden auf Marktdaten basierend, Level 2	Bewertungsmethoden mit auf Marktdaten basierenden Annahmen, Level 3	Total 31.12.2024
Aktiven
Flüssige Mittel	905			905
Forderungen aus Geldmarktpapieren	172			172
Forderungen gegenüber Banken		851		851
Forderungen gegenüber Kunden		6'020		6'020
Handelsbestände	0			0
Derivative Finanzinstrumente		87		87
Finanzinstrumente, bewertet zum Fair Value	141	52		193
Finanzinstrumente, bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	2'182			2'182

Passiven
Verpflichtungen gegenüber Banken		177		177
Verpflichtungen gegenüber Kunden		8'905		8'905
Derivative Finanzinstrumente		19		19
Kassenobligationen		50		50
Anleihen	150			150

Im Geschäftsjahr 2024 gab es keine Umklassifizierungen.

in CHF Mio. zum Fair Value	Notierte Markt- preise, Level 1	Bewertungsmethoden auf Marktdaten basierend, Level 2	Bewertungsmethoden mit auf Marktdaten basierenden Annahmen, Level 3	Total 31.12.2023
Aktiven
Flüssige Mittel	1'611			1'611
Forderungen aus Geldmarktpapieren	171			171
Forderungen gegenüber Banken		1'354		1'354
Forderungen gegenüber Kunden		5'499		5'499
Handelsbestände	0			0
Derivative Finanzinstrumente		42		42
Finanzinstrumente, bewertet zum Fair Value	129	49	4	183
Finanzinstrumente, bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten	2'290			2'290

Passiven
Verpflichtungen gegenüber Banken		293		293
Verpflichtungen gegenüber Kunden		9'442		9'442
Derivative Finanzinstrumente		104		104
Kassenobligationen		53		53
Anleihen	243			243

Level-3-Finanzinstrumente in CHF Mio.	2024	2023
Bilanz
Bestände am Jahresanfang	4.4	6.9
Investitionen	0.0	0.0
Devestitionen	0.0	–0.1
In der Erfolgsrechnung erfasste Verluste	–4.4	–2.4
Total Buchwert am Bilanzstichtag	0.0	4.4

Erfolg auf Beständen per Bilanzstichtag
Im Erfolg Finanzanlagen erfasste unrealisierte Verluste	–4.4	–2.4
Im sonstigen Ergebnis erfasste unrealisierte Verluste	0.0	0.0
Im Erfolg Finanzanlagen erfasste unrealisierte Gewinne	0.0	0.0
Im sonstigen Ergebnis erfasste unrealisierte Gewinne	0.0	0.0

Die Level-3-Positionen wiesen sowohl per 31. Dezember 2024 als auch per 31. Dezember 2023 keinen abgegrenzten «Day 1 Profit or Loss» (Differenz zwischen dem Transaktionspreis und dem am Transaktionstag berechneten Fair Value) auf.

Sensitivität der Fair Values von Level-3-Finanzinstrumenten

Veränderungen der Net Asset Values von Anlagefonds führen zu entsprechenden Veränderungen der Fair Values dieser Finanzinstrumente. Eine realistische Veränderung der Grundannahmen oder Schätzwerte hat keinen wesentlichen Einfluss auf die Erfolgs- und Gesamtergebnisrechnung sowie auf das Eigenkapital der VP Bank Gruppe.

Netting-Vereinbarungen

Um die Kreditrisiken im Zusammenhang mit Derivate-, Repurchase- und Reverse-Repurchase- sowie Securities-Lending- und Borrowing-Geschäften zu reduzieren, schliesst die VP Bank Gruppe mit ihren Gegenparteien Globalverrechnungsvereinbarungen oder ähnliche Vereinbarungen ab (Netting-Vereinbarungen). Darunter fallen ISDA Master Netting Agreements, Global Master Securities Lending Agreements und Global Master Repurchasing Agreements. Mit Netting-Vereinbarungen kann sich die VP Bank Gruppe gegen Verluste aus eventuellen Insolvenzverfahren oder anderen Umständen schützen, bei denen die Gegenpartei ihren Verpflichtungen nicht nachkommen kann. Für solche Fälle sehen Netting-Vereinbarungen die sofortige Verrechnung bzw. Abwicklung aller unter die entsprechende Vereinbarung fallenden Finanzinstrumente vor. Ein Anspruch auf Verrechnung besteht grundsätzlich nur, wenn ein Zahlungsverzug oder andere Umstände vorliegen, mit denen im gewöhnlichen Geschäftsverlauf nicht zu rechnen ist. Damit erfüllen die unter eine Netting-Vereinbarung fallenden Finanzinstrumente die Anforderungen an eine bilanzielle Verrechnung nicht, weshalb die Buchwerte der entsprechenden Finanzinstrumente in der Bilanz nicht verrechnet sind.

Netting-Vereinbarungen

31.12.2024	Bilanzielle Verrechnung			Netting-Potenzial
in CHF 1'000	Betrag vor bilanzieller Verrechnung	Bilanzielle Verrechnung	Buchwert	Finanzielle Verpflich- tungen	Erhaltene Sicher- heiten	Aktiven nach Berück- sichtigung von Netting- Potenzial
Finanzielle Aktiven
Reverse-Repurchase-Geschäfte			0			0
Positive Wiederbeschaffungswerte	86'848		86'848	11'348		75'500
Geleistete Barsicherheiten aus Derivatgeschäften	7'019		7'019	5'580		1'439
Total Aktiven	93'867	0	93'867	16'928	0	76'939

31.12.2024	Bilanzielle Verrechnung			Netting-Potenzial
in CHF 1'000	Betrag vor bilanzieller Verrechnung	Bilanzielle Verrechnung	Buchwert	Finanzielle Aktiven	Geleistete Sicherheiten	Verpflich- tungen nach Berück- sichtigung von Netting- Potenzial
Finanzielle Verpflichtungen
Repurchase-Geschäfte			0			0
Negative Wiederbeschaffungswerte	18'715		18'715	11'348	3'511	3'856
Erhaltene Barsicherheiten aus Derivatgeschäften	2'750		2'750	2'325		425
Total Passiven	21'465	0	21'465	13'673	3'511	4'281

31.12.2023	Bilanzielle Verrechnung			Netting-Potenzial
in CHF 1'000	Betrag vor bilanzieller Verrechnung	Bilanzielle Verrechnung	Buchwert	Finanzielle Verpflich- tungen	Erhaltene Sicher- heiten	Aktiven nach Berück- sichtigung von Netting- Potenzial
Finanzielle Aktiven
Reverse-Repurchase-Geschäfte			0			0
Positive Wiederbeschaffungswerte	41'960		41'960	18'365		23'594
Geleistete Barsicherheiten aus Derivatgeschäften	49'342		49'342	44'177		5'165
Total Aktiven	91'302	0	91'302	62'542	0	28'759

31.12.2023	Bilanzielle Verrechnung			Netting-Potenzial
in CHF 1'000	Betrag vor bilanzieller Verrechnung	Bilanzielle Verrechnung	Buchwert	Finanzielle Aktiven	Geleistete Sicher- heiten	Verpflich- tungen nach Berück- sichtigung von Netting- Potenzial
Finanzielle Verpflichtungen
Repurchase-Geschäfte			0			0
Negative Wiederbeschaffungswerte	104'288		104'288	18'365	37'701	48'222
Erhaltene Barsicherheiten aus Derivatgeschäften			0			0
Total Passiven	104'288	0	104'288	18'365	37'701	48'222

38 Konsolidierungskreis

Gesellschaft	Sitz	Währung	Kapital liberiert	Konzern- beteiligung
VP Bank AG	Vaduz	CHF	66'154'167	100 %
VP Fund Solutions (Liechtenstein) AG	Vaduz	CHF	1'000'000	100 %
VP Wealth Management (Hong Kong) Ltd (wind down)	Hongkong	HKD	43'000'000	100 %
VP Bank (Luxembourg) SA	Luxemburg	CHF	20'000'000	100 %
VP Fund Solutions (Luxembourg) SA	Luxemburg	CHF	5'000'000	100 %
VP Bank (Schweiz) AG	Zürich	CHF	20'000'000	100 %
VP Bank (BVI) Ltd	Tortola	USD	10'000'000	100 %

Aus dem Konsolidierungskreis ausgeschiedene Beteiligungen	keine
Aus dem Konsolidierungskreis ausgeschiedene Joint Venture Gesellschaften	keine
Joint Venture Gesellschaften	Data Info Services AG, Vaduz
Im Geschäftsjahr absorbierte Gesellschaften	keine
Erstmals nach der Equity-Methode bewertete Beteiligungen	keine
Vermögensübertrag im Berichtsjahr	keine
Änderungen innerhalb des Konsolidierungskreises	VP Fund Solutions (Luxembourg) SA von der VP Bank (Luxembourg) SA zur VP Bank AG

39 Geschäftsvorfälle mit nahestehenden Unternehmen und Personen

Zu den nahestehenden Unternehmen und Personen zählen die Mitglieder des Verwaltungsrates und der Gruppenleitung sowie deren nächste Angehörige und Unternehmen, bei welchen diese Personen entweder eine Mehrheitsbeteiligung oder infolge ihrer Rolle als Verwaltungsrat und/oder Geschäftsleitungsmitglied in diesen Unternehmen einen massgeblichen Einfluss haben.

in CHF 1'000	2024	2023
Bezüge der Mitglieder des Verwaltungsrates^{1, 2}
Kurzfristig fällige Leistungen	1'165	1'141
Anteilsbasierte Vergütungen³	373	381

Bezüge der Mitglieder der Gruppenleitung²
Kurzfristig fällige Leistungen	3'889	4'005
Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses	664	436
Andere langfristige Leistungen	0	176
Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses	0	72
Anteilsbasierte Vergütungen⁴	0	986

1Die Sozialabgaben auf den Vergütungen an die Verwaltungsräte sind nicht enthalten.

2Spesenentschädigungen sind nicht enthalten.

3Die Aktien unterliegen keiner Haltefrist (siehe Anhang 42 und 43).

4Performance und Restricted Shares mit einem bedingten Anrecht auf den Bezug von VP Bank Namenaktien A.

Im Rahmen von banküblichen Vermittlungsdiensten und eingekauften Beratungsdienstleistungen vergütet die VP Bank Gruppe auch nahestehenden Personen Entschädigungen. Diese entsprechen marktüblichen Konditionen. Der Gesamtbetrag dieser Vergütungen und Honorare betrug 2024 CHF 0.6 Mio. (Vorjahr: CHF 0.6 Mio.). Der Verwaltungsrat, die Gruppenleitung, diesen nahestehende Personen (ohne die qualifiziert Beteiligten) sowie die Vorsorgeeinrichtungen hielten am 31. Dezember 2024 23'696 Namenaktien A der VP Bank AG, Vaduz (Vorjahr: 39'205 Namenaktien A).

Die Ausleihungen an nahestehende Unternehmen und Personen entwickelten sich wie folgt (Stichtagsbetrachtung):

in CHF 1'000	2024	2023
Hypotheken und Kredite am Anfang des Geschäftsjahres	0	0
Zugänge	0	0
Abgänge	0	0
Hypotheken und Kredite am Ende des Geschäftsjahres	0	0

Die Ausleihungen an Mitglieder des Verwaltungsrates und der Gruppenleitung entwickelten sich wie folgt (Stichtagsbetrachtung):

in CHF 1'000	2024	2023
Hypotheken und Kredite am Anfang des Geschäftsjahres	4'884	5'519
Zugänge	2'117	1'500
Abgänge	–750	–2'135
Hypotheken und Kredite am Ende des Geschäftsjahres	6'251	4'884

Für die Mitglieder des Verwaltungsrates und der Gruppenleitung gelten grundsätzlich dieselben Konditionen wie für alle übrigen Mitarbeitenden. Sie entsprechen den Marktkonditionen unter Ausschluss einer Kreditmarge. Ausleihungen an nahestehende Unternehmen und Personen werden zu marktüblichen Konditionen abgewickelt. Es wurde eine Garantie in der Höhe von CHF 54.427 Mio. (Vorjahr: CHF 53.923 Mio.) für eine nahestehende Person ausgestellt. Die Sicherstellung der Garantie liegt deutlich über den üblichen Marktanforderungen.

40 Vorsorgeeinrichtungen

Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses

Die Gruppe unterhält im Fürstentum Liechtenstein und im Ausland eine Anzahl von Vorsorgeplänen für Mitarbeitende, welche die entsprechenden Kriterien für die Aufnahme erfüllen. Dazu gehören sowohl leistungs- als auch beitragsorientierte Pläne, welche die meisten Mitarbeitenden der Gruppe gegen die Risiken Tod und Invalidität versichern bzw. die Pensionierung gewährleisten. Daneben bestehen Pläne für Dienstjubiläen, die sich als andere langfristige Leistungen an Arbeitnehmende qualifizieren.

Beitragsorientierte Vorsorgepläne

Die Gruppe bietet den Mitarbeitenden, welche die entsprechenden Aufnahmekriterien erfüllen, beitragsorientierte Pläne an. Das Unternehmen ist verpflichtet, einen vorgegebenen Prozentsatz des Jahresgehalts an die Vorsorgepläne zu überweisen. Bei einigen dieser Pläne leisten auch Arbeitnehmende Beiträge. Diese Beiträge werden vom Arbeitgeber typischerweise monatlich vom Lohn in Abzug gebracht und ebenfalls an den Vorsorgeplan überwiesen. Neben der Bezahlung der Beiträge und der Überweisung der Arbeitnehmerbeiträge gibt es derzeit keine weiteren Verpflichtungen des Arbeitgebers.

Für das Geschäftsjahr 2024 betrug der Arbeitgeberbeitrag an beitragsorientierte Pläne CHF 2.6 Mio. (Vorjahr: CHF 2.8 Mio.).

Leistungsorientierte Vorsorgepläne

Die Gruppe finanziert leistungsorientierte Vorsorgepläne für Mitarbeitende, welche die entsprechenden Aufnahmekriterien erfüllen. Die wesentlichsten solchen Pläne befinden sich im Fürstentum Liechtenstein und in der Schweiz.

Die Gruppe unterhält für die Mitarbeitenden im Fürstentum Liechtenstein und in der Schweiz mehrere Vorsorgepläne mit fest vorgegebenen Aufnahmekriterien. Der grösste der Pläne wird über eine autonome Stiftung geführt, die restlichen Pläne werden über Sammelstiftungen von Versicherungsgesellschaften abgewickelt. Das Vermögen zur Deckung der Verpflichtungen ist in diesen Stiftungen ausgesondert.

Für die Vorsorgepläne, welche über Sammelstiftungen abgewickelt werden, bestehen paritätisch zusammengesetzte Vorsorgekommissionen. Der Stiftungsrat der autonomen Vorsorgestiftung setzt sich ebenfalls aus einer gleichen Anzahl von Arbeitnehmer- und Arbeitgebervertretern zusammen. Der Stiftungsrat ist aufgrund des Gesetzes und der Vorsorgereglemente verpflichtet, einzig im Interesse der Stiftung und der Destinatäre (Aktivversicherte und Rentenbezüger) zu handeln. Der Arbeitgeber kann somit in diesem Plan nicht selbst über die Leistungen und deren Finanzierung bestimmen, sondern die Beschlüsse werden paritätisch gefällt. Der Stiftungsrat ist verantwortlich für die Festlegung der Anlagestrategie, für die Änderungen der Vorsorgereglemente und insbesondere auch für die Festlegung der Finanzierung der Vorsorgeleistungen.

Die Altersleistungen in diesem Plan basieren auf einem Sparguthaben. Diesem Sparguthaben werden die jährlichen Spargutschriften und die Zinsen (keine negativen Zinsen möglich) gutgeschrieben. Im Zeitpunkt der Pensionierung hat die oder der Versicherte die Wahl zwischen einer lebenslänglichen Rente, welche eine anwartschaftliche Ehegattenrente einschliesst, oder einem Kapitalbezug.

Neben den Altersleistungen umfassen die Vorsorgeleistungen auch Invaliden-, Partner- und Waisenrenten. Diese berechnen sich in Prozent des versicherten Jahresgehalts. Der Versicherte kann zudem Einkäufe zur Verbesserung seiner Vorsorgesituation bis zum reglementarischen Maximum tätigen. Beim Austritt wird das Sparguthaben an die Vorsorgeeinrichtung des neuen Arbeitgebers oder an eine Freizügigkeitseinrichtung übertragen. Diese Art der Leistungsformen kann dazu führen, dass sich die Rentenzahlungen zwischen den einzelnen Jahren erheblich verändern können.

Bei der Festlegung der Leistungen sind die Mindestvorschriften des Gesetzes über die betriebliche Altersvorsorge (BPVG) bzw. des Bundesgesetzes über die berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge (BVG) und der jeweiligen Ausführungsbestimmungen zu beachten. Im BPVG werden der mindestens zu versichernde Lohn und die minimalen Spargutschriften festgelegt. Das BVG kennt weitergehende Vorgaben.

Aufgrund der Planausgestaltung und der gesetzlichen Bestimmungen des BPVG bzw. BVG ist der Arbeitgeber versicherungsmathematischen Risiken ausgesetzt. Die wesentlichsten sind dabei das Anlagerisiko, das Zinsrisiko, das Invaliditätsrisiko und das Risiko der Langlebigkeit. Die Arbeitnehmer- und Arbeitgeberbeiträge werden von den Stiftungsräten festgelegt. Dabei hat der Arbeitgeber mindestens die Hälfte der Beiträge zu tragen. Im Falle einer Unterdeckung können sowohl vom Arbeitgeber als auch vom Arbeitnehmenden Sanierungsbeiträge zur Beseitigung der Deckungslücke erhoben werden.

Die letzte versicherungsmathematische Bewertung der Barwerte der leistungsorientierten Verpflichtungen und des Dienstzeitaufwands wurde per 31. Dezember 2024 von unabhängigen Aktuaren gemäss der Methode der laufenden Einmalprämie durchgeführt. Der beizulegende Zeitwert des Planvermögens wurde per 31. Dezember 2024 basierend auf den zum Zeitpunkt der Erstellung des Jahresabschlusses bekannten Informationen bestimmt.

Ende 2024 kam es bei verschiedenen Vorsorgeplänen zu Leistungsanpassungen. Diese Anpassungen führten zusammen mit weiteren Leistungsveränderungen bei den Sammelstiftungen zu einem nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand von CHF 3.4 Mio. Im August 2024 kommunizierte der Arbeitgeber Restrukturierungsmassnahmen, welche zu einem Gewinn aus Plankürzung im Umfang von CHF 0.3 Mio. führten.

Die wesentlichsten Annahmen, welche den versicherungsmathematischen Berechnungen zugrunde liegen, lassen sich wie folgt zusammenfassen:


	31.12.2024	31.12.2023
Rechnungszinssatz	0.97 %	1.52 %
Künftige Gehaltssteigerung	1.00 %	1.75 %
Künftige Rentenanpassungen	0.00 %	0.00 %
Kapitalbezugsquote	55.00 %	40.00 %
Versicherungstechnische Grundlagen	BVG 2020 Generationen- tafeln	BVG 2020 Generationen- tafeln
Lebenserwartung im Alter von 65 in Jahren

Geburtsjahr	1959	1958
Männer	22.95	22.82
Frauen	24.70	24.59

Geburtsjahr	1979	1978
Männer	25.17	25.07
Frauen	26.67	26.58

Die in der Erfolgsrechnung und im Eigenkapital erfassten Beträge lassen sich wie folgt zusammenfassen:

Vorsorgekosten


in CHF 1'000	2024	2023
Vorsorgeaufwand, erfasst in der Erfolgsrechnung
Dienstzeitaufwand
Laufender Dienstzeitaufwand	10'434	9'209
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand inkl. Effekte aus Plankürzungen	3'395	–1'030
Planabgeltungen	0	0
Nettozinsaufwand	56	–52
Verwaltungskosten	240	240
Total Vorsorgeaufwand in der Periode	14'125	8'367

Neubewertungskomponenten, erfasst in der Gesamtergebnisrechnung
Aktuarielle (Gewinne)/Verluste
Aufgrund der Anpassung von demografischen Annahmen	–4'141	–104
Aufgrund der Anpassung von finanziellen Annahmen	14'151	21'483
Erfahrungsabweichungen	1'949	–1'974
Ertrag auf dem Planvermögen (ohne Beträge im Nettozinsaufwand)	–14'267	–8'253
Veränderungen aus Asset Ceiling	0	–2'369
Total in der Gesamtergebnisrechnung erfasste Aufwendungen	–2'308	8'783
Total Vorsorgekosten	11'817	17'150

Die Entwicklung der Vorsorgeverpflichtungen und des Vorsorgevermögens lässt sich wie folgt zusammenfassen:

Entwicklung des Barwerts der leistungsorientierten Verpflichtungen

in CHF 1'000	2024	2023
Barwert der leistungsorientierten Verpflichtungen Anfang Geschäftsjahr	355'310	321'810
Laufender Dienstzeitaufwand	10'434	9'209
Beiträge der Arbeitnehmer	7'584	7'348
Zinsaufwand auf dem Barwert der Verpflichtungen	5'226	7'144
Aktuarielle (Gewinne)/Verluste	11'959	19'405
(Gewinne)/Verluste aus Plankürzungen	–324	0
Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand	3'719	–1'030
Transition Vorsorgeplan	0	0
Planabgeltung	0	0
Rentenzahlungen durch Vorsorgevermögen	–21'345	–8'576
Bestand Ende Geschäftsjahr	372'563	355'310

Entwicklung des Vorsorgevermögens

in CHF 1'000	2024	2023
Vorsorgevermögen Anfang Geschäftsjahr	342'263	317'305
Beiträge der Arbeitnehmer	7'584	7'348
Beiträge des Arbeitgebers	11'247	10'925
Zinsertrag auf dem Vermögen	5'170	7'248
Ertrag auf dem Planvermögen (ohne Beträge im Zinsertrag)	14'267	8'253
Rentenzahlungen durch Vorsorgevermögen	–21'345	–8'576
Verwaltungskosten	–240	–240
Bestand Ende Geschäftsjahr	358'946	342'263

Die in der Bilanz erfasste Nettoposition aus Pensionsverbindlichkeiten lässt sich wie folgt zusammenfassen:

In der Bilanz erfasste Nettoposition aus Pensionsverbindlichkeiten

in CHF 1'000	31.12.2024	31.12.2023
Barwert der über einen Fonds finanzierten Vorsorgeverpflichtungen	372'563	355'310
Marktwert des Vermögens	–358'946	–342'263
Unter-/(Über-)deckung	13'617	13'047
Barwert der nicht über einen Fonds finanzierten Vorsorgeverpflichtungen	0	0
Nicht erfasste Vermögenswerte	0	0
Aktive Abgrenzung der Vorsorgekosten	0	0
Erfasste Pensionsverbindlichkeiten	13'617	13'047

Bei der autonomen Vorsorgeeinrichtung erlässt der Stiftungsrat für die Anlage des Vorsorgevermögens Anlagerichtlinien, welche die taktische Asset-Allokation und die Benchmarks für den Vergleich der Resultate mit einem allgemeinen Anlageuniversum enthalten. Die Vermögen sind gut diversifiziert und es sind zudem die gesetzlichen Vorschriften des BPVG zu beachten. Bei den Sammelstiftungen erlässt der Stiftungsrat der Sammelstiftung die Anlagerichtlinien. Der Stiftungsrat prüft laufend, ob die gewählte Anlagestrategie für die Erfüllung der Vorsorgeleistungen angemessen ist und ob das Risikobudget der demografischen Struktur entspricht. Die Einhaltung der Anlagerichtlinien und die Anlageresultate der Anlageberaterinnen und Anlageberater werden laufend geprüft.

Das Vorsorgevermögen setzt sich im Wesentlichen aus folgenden Wertschriftenkategorien zusammen:

in CHF 1'000	31.12.2024	31.12.2023
Aktien	130'167	125'250
davon kotierte Marktpreise (Level 1)	130'167	125'250
Obligationen	132'138	128'470
davon kotierte Marktpreise (Level 1)	132'138	128'470
Alternative Finanzanlagen	40'065	34'858
davon kotierte Marktpreise (Level 1)	9'479	8'435
Immobilien	27'268	26'708
davon kotierte Marktpreise (Level 1)	15'654	15'085
Qualifizierte Versicherungspapiere	10'104	9'682
Flüssige Mittel	24'304	14'705
Andere Finanzanlagen	–5'100	2'590
Total	358'946	342'263
davon kotierte Marktpreise (Level 1)	287'438	277'240

Die Vorsorgeeinrichtungen halten Aktien der VP Bank AG, Vaduz, mit einem Marktwert von CHF 0.0 Mio. (Vorjahr: CHF 1.4 Mio.). Im Jahr 2024 resultierte auf dem Vermögen ein Erfolg von CHF 19.4 Mio. (Vorjahr: CHF 15.5 Mio.). Der erwartete Arbeitgeberbeitrag für das Jahr 2025 beläuft sich auf CHF 10.8 Mio.

Die leistungsorientierten Verpflichtungen teilen sich wie folgt auf Aktivversicherte, unverfallbar Ausgetretene und Rentenbezüger auf und es ergibt sich die folgende Laufzeit der Verpflichtungen:

in CHF 1'000	31.12.2024	31.12.2023
Aktivversicherte	277'666	263'191
Rentenbezüger	94'897	92'119
Total	372'563	355'310

Die Laufzeit der Verpflichtungen beläuft sich auf rund 12.2 Jahre (Vorjahr: 13.1 Jahre).

In der folgenden Tabelle werden Sensitivitäten für die wichtigsten Faktoren, welche bei der Berechnung des Barwerts der Vorsorgeverpflichtungen verwendet werden, dargestellt. Aufgrund der erwarteten Zinsvolatilitäten im CHF werden die Sensitivitäten mit 25 Basispunkten angegeben. Sensitivitäten betreffend Kapitalbezugsquote werden mit 500 Basispunkten angegeben. Sensitivitäten zur Entwicklung der Lebenserwartung werden mit +/–1 Jahr angegeben. Dabei wird jeweils nur die aufgeführte Annahme geändert; alle anderen Annahmen bleiben unverändert.

Veränderung des Barwerts einer leistungsorientierten Verpflichtung

in CHF 1'000	31.12.2024		31.12.2023
Veränderung	0.25 %	–0.25 %	0.25 %	–0.25 %
Rechnungszinssatz	–10'007	10'504	–10'195	10'748
Verzinsung der Altersguthaben	2'623	–2'724	2'638	–2'580
Künftige Gehaltssteigerung	1'385	–1'546	1'237	–1'263
Rentenanpassungen (Renten können nicht reduziert werden)	5'915	0	6'349	0

Veränderung	5.00 %	–5.00 %	5.00 %	–5.00 %
Kapitalbezugsquote	–1'887	1'780	–1'097	1'096

Veränderung	+1 Jahr	–1 Jahr	+1 Jahr	–1 Jahr
Lebenserwartung	6'414	–6'575	6'601	–6'650

Andere langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer

in CHF 1'000	2024	2023
Stand am Anfang des Geschäftsjahres	3'065	3'201
Aufwand Geschäftsjahr	453	277
Zahlungen des Arbeitgebers	–327	–410
Umrechnungsdifferenzen	2	–3
Bestand Ende Geschäftsjahr	3'193	3'065

Andere langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer bestehen in Form von Jubiläumsleistungen. Für diese Leistungen werden analog den leistungsorientierten Personalvorsorgeplänen versicherungsmathematische Berechnungen durchgeführt und eine passive Abgrenzung wird gebildet. Die Gruppe hat eine einheitliche Regelung für die Berechnung der Leistungen aus Dienstjubiläen für die meisten Mitarbeitenden der Gruppe. Für einige Mitarbeitende im Ausland bestehen zudem separate Regelungen. Diese Regelungen qualifizieren als Pläne für andere langfristig fällige Leistungen an Arbeitnehmer.

41 Wichtigste Fremdwährungsumrechnungskurse

Für die wichtigsten Währungen galten nachstehende Umrechnungskurse:

	Jahresendkurse		Jahresdurchschnittskurse
	31.12.2024	31.12.2023	2024	2023
USD/CHF	0.9063	0.8417	0.88071	0.89902
EUR/CHF	0.9384	0.9297	0.95263	0.97166
SGD/CHF	0.6643	0.6380	0.65892	0.66929
HKD/CHF	0.1167	0.1078	0.11286	0.11483
GBP/CHF	1.1350	1.0729	1.12532	1.11722

42 Mitarbeiterbeteiligungsplan

Der Beteiligungsplan sieht vor, dass die Mitarbeitenden jährlich eine bestimmte Anzahl Namenaktien A der VP Bank AG, Vaduz, zu einem Vorzugspreis mit einer zeitlichen Verkaufsbeschränkung von drei Jahren beziehen können. Nach Ablauf der Verkaufsbeschränkung bzw. zum Zeitpunkt des Austritts aus der VP Bank Gruppe werden die entsprechenden Aktien frei verfügbar. Da die Mitarbeitenden damit letztlich die Möglichkeit haben, die Aktien jederzeit und vollumfänglich zu beziehen, wird der mit den Mitarbeiterbeteiligungsplänen verbundene Aufwand jeweils vollumfänglich zum Zeitpunkt der Zuteilung erfasst. Die Anzahl der zu beziehenden Namenaktien A richtet sich je zur Hälfte nach der Betriebszugehörigkeit und proportional nach der Höhe des Jahresfixgehaltes, wobei Fixlohnanteile über CHF 120'000 und variable Lohnbestandteile nicht berücksichtigt werden. Der Kaufpreis wird jährlich gemäss Stichtagswert der Namenaktie A an der SIX Swiss Exchange AG (jeweils Ex-Dividende) festgelegt. Die auf diese Weise abgegebenen Aktien stammen entweder aus Beständen der VP Bank Gruppe oder werden eigens zu diesem Zweck über die Börse gekauft. Mit den dadurch entstehenden Aufwendungen werden die Personalkosten direkt belastet. Insgesamt wurden im Jahr 2024 21'169 Aktien (Vorjahr: 19'433 Aktien) zu einem Vorzugspreis bezogen. Der Aufwand für diese Aktienabgabe betrug 2024 CHF 1.0 Mio. (Vorjahr: CHF 0.9 Mio.). Für den Verwaltungsrat besteht kein Beteiligungsplan. Seine Mitglieder erhalten jedoch einen Teil ihrer Vergütungen in Form von Aktien, welche grundsätzlich frei verfügbar sind (Anhang 39). Für die Gruppenleitung und weitere Key Manager besteht ein Managementbeteiligungsplan (Anhang 43). Die VP Bank AG hat für den Verwaltungsrat, die Gruppenleitung sowie ausgewählte Key Manager und Mitarbeitende Sperrfristen definiert, in denen der Handel mit VP Bank Aktien untersagt ist.

43 Managementbeteiligungsplan

Für die Gruppen- beziehungsweise Geschäftsleitung und ausgewählte Key Manager besteht ein langfristiges und wertorientiertes Entlohnungsmodell. Details dazu finden sich im Vergütungsbericht.

Die Verbuchung der Managementbeteiligungen erfolgt im Geschäftsjahr, welchem sie wirtschaftlich zugehören, unabhängig vom effektiven Zahlungsfluss. Für Aktien- und Cashpläne mit aufgeschobener Vergütung wird der Aufwand für den gesamten Erdienungszeitraum geschätzt, aktualisiert und über diesen pro rata temporis im Personalaufwand erfasst.

Der Gesamtbetrag der variablen Vergütung wird im Rahmen einer als Value Share bezeichneten Bandbreite bestimmt und stützt sich in erster Linie auf den Nettogewinn der VP Bank Gruppe ab. Der Verwaltungsrat nimmt eine faktenbasierte Beurteilung der Gesamtsumme der variablen Vergütung vor und kann die Summe anpassen. Bei schlechtem Geschäftsgang reduziert sich der Gesamtbetrag der variablen Vergütung entsprechend und kann auch null betragen. Dabei wird der mehrjährige risikoadjustierte Erfolg der VP Bank Gruppe (siehe Grafik unten) miteinbezogen, der dem nachhaltigen Geschäftserfolg, den Kapitalkosten und damit den aktuellen und künftigen Risiken Rechnung trägt.

Die Summe der Rückstellungen für variable Vergütungen muss insgesamt tragbar sein. Niemals darf durch sie die VP Bank Gruppe oder eine einzelne Tochtergesellschaft in finanzielle Schwierigkeiten kommen. Dabei wird auch der Einfluss auf die Eigenkapitalsituation der Gruppe berücksichtigt.

Gemäss dem durch den Verwaltungsrat am 26. Oktober 2023 beschlossenen Modell besteht die Entlohnung des Group Executive Management aus folgenden Komponenten:

Berechnung des risikoadjustierten Profits

Einem fixen Basislohn; dieser wird vom Verwaltungsrat mit den einzelnen Mitgliedern vertraglich vereinbart. Zum Basislohn hinzuzurechnen sind anteilige Beiträge an die Kaderversicherung und an die Pensionskasse, die von der VP Bank bezahlt werden.
Einem Performance Share Plan (PSP); dies ist eine langfristige, variable Managementbeteiligung in Form von Namenaktien A der VP Bank AG und dient der langfristigen Verpflichtung in Form von Aktien. Am Ende der fünfjährigen Planlaufzeit werden in Abhängigkeit von der Perfomance 50 bis 150 Prozent der zugeteilten Anwartschaften in Aktien übertragen. Dieser Vesting Multiple bestimmt sich aus einer Gewichtung des durchschnittlichen Konzerngewinns und des durchschnittlichen Netto-Neugelds über die drei ersten Jahre der Planlaufzeit. Nach Übertragung der Aktien bleiben diese für ein Jahr gesperrt. Bis zum Eigentumsübertrag behält sich der Verwaltungsrat das Recht vor, bei definierten Ereignissen sowie in ausserordentlichen Situationen die zugeteilten Anwartschaften zu verringern oder auszusetzen. Der Anteil des PSP beträgt 50 Prozent der gesamten variablen Erfolgsentschädigung.
Einem Cash Deferral Plan (CDP); dies ist eine langfristige Managementbeteiligung in Form von Barausschüttungen. Die Auszahlung erfolgt anteilsmässig, über fünf Jahre verteilt. Bis zum jeweiligen Zeitpunkt der Barauszahlung behält sich der Verwaltungsrat das Recht vor, bei definierten Ereignissen sowie in ausserordentlichen Situationen die zugeteilten Baranwartschaften zu verringern oder auszusetzen. Der Anteil des Cash Deferrals beträgt 10 Prozent der gesamten variablen Erfolgsentschädigung.
Einer unmittelbaren Barentschädigung (STI), deren Anteil 40 Prozent der gesamten variablen Erfolgsentschädigungen beträgt.

Der Verwaltungsrat legt jährlich die Planungsparameter der variablen Erfolgsbeteiligung (PSP, CDP, STI) sowie deren Höhe fest. Der Zielanteil an der Gesamtvergütung richtet sich nach Funktion und Marktgepflogenheiten.

Zur Erfüllung regulatorischer Vorschriften wird zusätzlich in begründeten Fällen ein Restricted Share Plan (RSP) eingesetzt, um besondere Retention-Massnahmen umzusetzen, um entgangene Leistungen beim früheren Arbeitgeber zu entschädigen oder für allfällige Abfindungszahlungen. Der RSP wird über die Plandauer von fünf Jahren jeweils zu einem Fünftel pro Jahr in Form von Namenaktien A ausbezahlt.

In der nachfolgenden Tabelle (Managementbeteiligungsplan) werden im Einklang mit den oben beschriebenen Vergütungsgrundsätzen sämtliche bei der VP Bank geführten Aktienpläne abgebildet und nicht nur die Aktienpläne, welche das Key Management betreffen.

Instrumente der variablen Vergütung

Managementbeteiligungsplan (LTI)

Anzahl	2024	2023	Veränderung in %
Bestand Anrechte am Jahresanfang	26'107	26'549	–1.7
Neue Anrechte	14'525	18'002	–19.3
Veränderung Anrechte durch Zuteilung	–15'034	–14'219	5.7
Veränderung Anrechte durch Verfall	89	–788	–111.3
Veränderung Anrechte infolge Faktoränderungen	–1'509	–3'437	–56.1
Bestand kalkulierte Anrechte am Jahresende	24'178	26'107	–7.4

in CHF 1'000	2024	2023	Veränderung in %
Über Vesting-Periode erfasster Personalaufwand für zugeteilte Managementbeteiligung	1'587	1'874	–15.3
Fair Value der Managementbeteiligung am Zuteilungstag¹	1'406	1'394	0.8

Personalaufwand für Managementbeteiligung im Berichtsjahr	1'224	1'326	–7.7
Abgrenzung Managementbeteiligung im Eigenkapital zum Jahresende	2'269	2'631	–13.8

1Der Fair Value errechnet sich nach der direkten Methode aus der Anzahl der zugeteilten Namenaktien A multipliziert mit dem Schlusskurs der Namenaktien A vom Vortag der Zuteilung.

44 Konsolidierte Ausserbilanzgeschäfte

in CHF 1'000	31.12.2024	31.12.2023
Eventualverbindlichkeiten
Kreditsicherungsgarantien und Ähnliches	16'683	22'590
Gewährleistungsgarantien und Ähnliches	87'555	87'917
Unwiderrufliche Verbindlichkeiten	0	0
Übrige Eventualverbindlichkeiten	0	0
Total Eventualverbindlichkeiten	104'238	110'507

Kreditrisiken
Unwiderrufliche Zusagen	168'420	148'537
Total Kreditrisiken	168'420	148'537

Treuhandgeschäfte
Treuhandanlagen¹	532'192	678'216
Total Treuhandgeschäfte	532'192	678'216

Ausfallrisiken auf Kreditzusagen und Finanzgarantien	–434	–252

1Anlagen, die Konzerngesellschaften in eigenem Namen, aber auf Rechnung und Gefahr der Kunden bei Banken ausserhalb des Konsolidierungskreises tätigen.

Fälligkeitsstruktur

	Fällig innert
in CHF 1'000	Auf Sicht	1 Jahr	1 bis 5 Jahren	Über 5 Jahre	Total
31.12.2024
Eventualverbindlichkeiten	13'575	22'030	10'321	58'312	104'238
Kreditrisiken	2'721	112'744	28'150	24'805	168'420

31.12.2023
Eventualverbindlichkeiten	23'204	23'696	2'570	61'037	110'507
Kreditrisiken	83	80'634	42'284	25'536	148'537

Darlehensgeschäfte und Pensionsgeschäfte mit Wertpapieren

in CHF 1'000	31.12.2024	31.12.2023
Forderungen aus Barhinterlagen im Zusammenhang mit Securities-Borrowing und Reverse-Repurchase-Geschäften	0	0
Verpflichtungen aus Barhinterlagen im Zusammenhang mit Securities-Lending und Repurchase-Geschäften	0	0
Im Rahmen von Securities-Lending ausgeliehene oder von Securities-Borrowing als Sicherheiten gelieferte sowie von Repurchase-Geschäften transferierte Wertpapiere im eigenen Besitz	300'493	288'980
davon Wertpapiere, bei denen das Recht zur Weiterveräusserung oder Verpfändung uneingeschränkt eingeräumt wurde	212'656	213'197
Im Rahmen von Securities-Lending als Sicherheiten oder von Securities-Borrowing geborgte sowie von Reverse-Repurchase-Geschäften erhaltene Wertpapiere, bei denen das Recht zur Weiterveräusserung oder Weiterverpfändung uneingeschränkt eingeräumt wurde	293'850	290'890
davon weiterverpfändete oder weiterverkaufte Wertpapiere	87'837	75'783

Diese Transaktionen werden unter Konditionen ausgeführt, wie sie für Securities Lending und Borrowing Aktivitäten sowie für Geschäfte handelsüblich sind, bei denen die Bank als Vermittler auftritt.

45 Kundenvermögen

in CHF Mio.	31.12.2024	31.12.2023	Veränderung absolut	Veränderung in %
Aufgliederung der betreuten Kundenvermögen
Vermögen in eigenverwalteten Fonds	12'520.0	10'181.7	2'338.2	23.0
Vermögen mit Verwaltungsmandat	4'484.7	4'245.6	239.1	5.6
Übrige verwaltete Kundenvermögen	33'744.5	31'924.5	1'820.0	5.7
Total betreute Kundenvermögen (inklusive Doppelzählungen)	50'749.2	46'351.9	4'397.3	9.5
davon Doppelzählungen	1'879.7	1'622.4	257.3	15.9

Entwicklung der betreuten Kundenvermögen
Total betreute Kundenvermögen (inklusive Doppelzählungen) Anfang des Geschäftsjahres	46'351.9	46'445.9	–94.1	–0.2
Veränderung durch Netto-Neugeld	463.6	27.3	436.3	n.a.
Veränderung durch Marktbewertungen (Performance)	3'933.7	–116.3	4'050.0	n.a.
Veränderung durch übrige Effekte¹	0.0	–5.1	5.1	n.a.
Total betreute Kundenvermögen (inklusive Doppelzählungen) Ende des Geschäftsjahres	50'749.2	46'351.9	4'397.3	9.5

Custody-Vermögen	5'645.2	4'703.4	941.7	20.0

Total Kundenvermögen
Total betreute Kundenvermögen (inklusive Doppelzählungen)	50'749.2	46'351.9	4'397.3	9.5
Custody-Vermögen	5'645.2	4'703.4	941.7	20.0
Total Kundenvermögen	56'394.3	51'055.3	5'339.0	10.5

Netto-Neugeld	463.6	27.3	436.3	n.a.

1Umfasst Vermögenswerte von sanktionierten russischen Kundinnen und Kunden, die in Custody-Vermögen umklassifiziert wurden.

Berechnungsmethode

Als betreute Kundenvermögen gelten alle zu Anlagezwecken verwalteten oder gehaltenen Kundenvermögen, für die Anlageberatungs- und Vermögensverwaltungsdienstleistungen erbracht werden. Darin enthalten sind grundsätzlich alle Verbindlichkeiten gegenüber Kunden, Treuhandfestgelder und alle bewerteten Depotwerte. Die Berechnung erfolgt anhand der Bestimmungen der Liechtensteinischen Bankenverordnung (Anhang 3, Ziffer 88a, FL-BankV) und der internen Richtlinien der VP Bank Gruppe.

Vermögen in eigenverwalteten Fonds

Diese Position beinhaltet die Vermögen aller verwalteten und administrierten Anlagefonds der VP Bank Gruppe.

Vermögen mit Verwaltungsmandat

Bei der Berechnung der Vermögen mit Verwaltungsmandat werden Wertpapiere, Wertrechte, Edelmetalle, bei Dritten platzierte Treuhandanlagen zum Marktwert sowie Kundengelder erfasst. Die Angaben umfassen sowohl bei Konzerngesellschaften deponierte Werte als auch bei Dritten deponierte Werte, für die Konzerngesellschaften ein Verwaltungsmandat ausüben.

Übrige verwaltete Kundenvermögen

Bei der Berechnung der übrigen verwalteten Kundenvermögen werden Wertpapiere, Wertrechte, Edelmetalle, bei Dritten platzierte Treuhandanlagen zum Marktwert sowie Kundengelder erfasst. Die Angaben umfassen Vermögenswerte, für die ein Administrations- oder Beratungsmandat ausgeübt wird.

Doppelzählungen

Diese Position umfasst Fondsanteile aus selbstverwalteten Fonds, die sich in Kundendepots mit Vermögensverwaltungsmandat und den übrigen Kundendepots befinden.

Netto-Neugeldzufluss/-abfluss

Diese Position setzt sich aus der Akquisition von Neukunden, den Kundenabgängen sowie dem Zufluss oder Abfluss von Kundengeldern zusammen. Performancebedingte Vermögensänderungen wie Kursveränderungen, Zinsen- und Dividendenzahlungen sowie die den Kunden in Rechnung gestellten Zinsen gelten nicht als Zufluss oder Abfluss. Übernahmen und Veräusserungen werden separat ausgewiesen und stellen keinen Zufluss bzw. Abfluss im Netto-Neugeld dar. Ändert sich die erbrachte Dienstleistung und werden betreute Vermögen deshalb in Custody Vermögen umklassifiziert oder umgekehrt, wird dies als Abfluss bzw. Zufluss im Netto-Neugeld erfasst. Im Jahr 2024 sind Umklassierungen im Betrag von CHF 498.4 Mio. (2023: CHF 0) im Netto-Neugeld enthalten. Ausgenommen von dieser Anwendungspraxis sind beispielsweise regulatorische Sperrungen durch die Aufsichtsbehörden. Solche Umklassierungen werden nicht über das Netto-Neugeld erfasst, sondern über die Position «Veränderung durch übrige Effekte».

Custody Vermögen

Ausschliesslich zu Transaktions- und Aufbewahrungszwecken gehaltene Vermögen, bei welchen sich die VP Bank Gruppe auf die Verwahrung sowie das Inkasso beschränkt.